"Банковское кредитование", 2007, N 2

ОСОБЕННОСТИ КРЕДИТОВАНИЯ ПРОЕКТОВ В СФЕРЕ

МОЛОЧНОГО ЖИВОТНОВОДСТВА

Сегодня многие банки задумываются о необходимости диверсификации своего кредитного портфеля, что ставит перед специалистами кредитных подразделений задачу изучения перспективности различных отраслей экономики с этой точки зрения. Однако немногие банки обращают внимание на сферу сельскохозяйственного производства как на перспективное направление кредитования. Между тем сегодня там происходят значительные изменения и уже имеется положительный опыт кредитования сельскохозяйственных проектов. Об этом с главным редактором журнала беседует и.о. управляющего филиала ОАО "АВТОВАЗБАНК" в г. Москве Валерий Онищик.

- Каковы основные проблемы, связанные с кредитованием сельскохозяйственных проектов?

- На мой взгляд, опыт финансирования сельскохозяйственных проектов сегодня очень ограничен. Я имею в виду использование именно современных подходов, которые обычно применяются для финансирования проектов в других отраслях. Это в первую очередь объясняется особенностями, присущими сельскохозяйственному производству, и не в меньшей степени продолжительностью использования совершенно других механизмов финансирования сельского хозяйства в советский период. Это не отвлеченные рассуждения, так как при работе с потенциальными заемщиками именно "советские" представления зачастую определяют их ожидания по объемам и условиям кредитования.

Как мы помним, в советское время при выделении финансовых ресурсов для сельского хозяйства, как правило, не обращали внимания на конечный результат, выделяемые ресурсы, в частности удобрения и горючее, были для производителей сельскохозяйственной продукции бесплатными, на уборку урожая широко привлекались горожане. Сегодня на селе существуют в основном СГУПы (сельскохозяйственные государственные унитарные предприятия), они имеют в среднем по 2 - 7 тыс. га земли. Именно с ними работают инвесторы - банки и коммерческие структуры. Сегодня банки, принимая решение о финансировании сельскохозяйственного предприятия, прежде всего смотрят на его способность вернуть кредит.

- Какова сегодня законодательная база, обеспечивающая оборот сельскохозяйственных земель?

- Новое земельное законодательство, которое ввело в оборот сельскохозяйственные земли и положило начало продаже земли. Напомню, что правовое регулирование отношений в области оборота земельных участков и долей в праве общей собственности на земельные участки из земель сельскохозяйственного назначения осуществляется Земельным кодексом Российской Федерации, Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом от 24.07.2002 N 101-ФЗ "Об обороте земель сельскохозяйственного назначения" (далее - Закон об обороте земель).

В соответствии с новым Законом, кроме земель сельскохозяйственного назначения, выделяются также земли поселений и леса. После принятия Закона высказывались опасения, что вся земля в Подмосковье будет скуплена компаниями-застройщиками под коттеджное строительство. С моей точки зрения, эти опасения несостоятельны, так как земель достаточно много, в том числе и в Подмосковье.

Существует очень большое количество земли, на которой никто и никогда не будет строить коттеджи, что создает предпосылки для развития сельскохозяйственного производства. Сегодня, кстати, многие нерезиденты проявляют интерес к покупке земли в Подмосковье, так как в Европе себестоимость производства сельскохозяйственной продукции выше, а закупочные цены там ниже, чем в России <1>.

     
   ————————————————————————————————
   

<1> Иностранные граждане, иностранные юридические лица, лица без гражданства, а также юридические лица, в уставном (складочном) капитале которых доля иностранных граждан, иностранных юридических лиц, лиц без гражданства составляет более чем 50 процентов, могут обладать земельными участками или долями в праве общей собственности на земельные участки из земель сельскохозяйственного назначения только на праве аренды (Федеральный закон от 07.07.2003 N 113-ФЗ "О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон "Об обороте земель сельскохозяйственного назначения"). Сегодня закупочные цены на российскую сельхозпродукцию устанавливают коммерсанты, которые перекупают продукцию у производителей и перепродают в города. Отмечу такое преимущество этого сектора экономики, как стабильность спроса на сельскохозяйственную продукцию и его достаточно высокий уровень, что является важным фактором при принятии решения о финансировании проектов в этой сфере. Ведь основное условие успешности любого проекта - это возможность сбыта продукции. Это привлекает сегодня многих инвесторов, в том числе крупные торгово-закупочные компании, которые получают финансирование в крупных банках. Существует убеждение, что сельскохозяйственные проекты нерентабельны. Вместе с тем, например, в зерновом бизнесе крупные компании (перекупщики) покупают в конце производственного цикла у колхозов зерно, и доходность этих операций достигает ста и более процентов годовых. Такие компании активно привлекают кредиты банков. Эта ситуация базируется на необходимости для сельхозпроизводителей рассчитываться по краткосрочным кредитам, взятым в том числе и у частных лиц часто под очень высокие проценты. Вместе с тем многие инвесторы опасаются вкладывать деньги в сельскохозяйственные проекты из-за общего тяжелого положения отрасли. Еще одной проблемой, с которой сталкиваются банки при финансировании сельхозпроектов, является недостаток квалифицированных кадров в сельском хозяйстве. Эта проблема напрямую влияет на качество менеджмента проекта, поэтому она даже более критична, чем привлечение средств. - Что именно должен оценивать банк при финансировании проектов в области сельскохозяйственного производства? - Существуют стандартные методики оценки заемщика, и они могут использоваться, вместе с тем необходимо делать поправки на специфику этой сферы. В целом нужно помнить, что это - капиталоемкая отрасль с большими сроками окупаемости. Банк при финансировании предприятия оценивает устойчивость его финансово-хозяйственной деятельности, динамику показателей основной деятельности, например, объема продаж. Оптимальные финансовые показатели - значение показателя текущей ликвидности более 2-х, значение коэффициента финансовой зависимости - 0,5, рентабельности продаж - 30%. Также необходима оценка уровня прибыльности предприятия, возможность предоставления залога, страхование в соответствии с Положением Банка России от 26.03.2004 N 254-П "О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности" (далее - Положение N 254-П). Вместе с тем нужно быть готовыми к тому, что современный сельхозпроизводитель часто не может отвечать ни за качество продукции, ни за ее поставку в срок. Кроме того, у него часто существуют проблемы с залоговым имуществом. При принятии решения о кредитовании необходимо определить, каким имуществом обладает заемщик - основными фондами, запасами готовой продукции, землей. Залог земельных участков из земель сельскохозяйственного назначения осуществляется в соответствии с Федеральным законом от 16.07.1998 N 102-ФЗ "Об ипотеке (залоге недвижимости)" и уже названным Законом об обороте земель. Согласно последнему пайщики получили возможность оформить землю в собственность. Тем не менее около 70 - 75% земель в стране либо оформлено ненадлежащим образом, либо вовсе не оформлено. Брать землю в качестве залога не всегда правильно, так как она часто ничего не производит. Чтобы вернуть землю в производительное состояние, чтобы на ней могла расти даже не пшеница, а просто трава, необходимо минимум три года. Это, конечно же, влияет на сроки окупаемости проекта. Необходимо также оценить качество менеджмента - как долго и с какими результатами генеральный директор предприятия работает в отрасли, на данном предприятии, нет ли у него задолженности перед бюджетом, нет ли у него картотек другого рода. Как уже говорилось, именно необходимость формирования управленческих кадров в сельском хозяйстве - одна из самых насущных проблем, без решения которой невозможно его развитие. - С какими основными проблемами сталкиваются банки при принятии решения о кредитовании сельскохозяйственного производства? - Можно выделить три основные проблемы, которые отражают специфику этой отрасли: - существующий сельскохозяйственный производитель зачастую ни за что не отвечает и с него нечего взять; - отсутствие современных управленческих кадров в сельском хозяйстве; - капиталоемкость отрасли и значительные сроки окупаемости проектов. - Какие риски связаны с финансированием сельского хозяйства? - Глобальные риски уже были нами описаны, существуют еще и общие риски, к которым, например, относятся инфляция, повышение стоимости ГСМ, погодные условия; они хеджируются стабилизационными фондами самих сельхозпредприятий. Для сельского хозяйства нужны дешевые длинные деньги. Во всем мире оно дотируется, но при этом важно определить, что именно необходимо дотировать. Нельзя дотировать закупку основных фондов, нужно дотировать стоимость денег - субсидировать процентные ставки. Сегодня существует ряд приоритетных национальных программ, направленных на финансирование сельского хозяйства. За счет государственного и областного бюджетов компенсируется процентная ставка по кредитам, выданным коммерческими банками сельхозпредприятиям на пополнение оборотных средств, либо по инвестиционным кредитам. Таким образом, по инвестиционным проектам стоимость кредитных ресурсов для предприятий - получателей средств уменьшается на полную величину ставки рефинансирования (деньги, выплаченные в качестве процентов за кредит, возвращаются предприятию). Выдаются как краткосрочные кредиты со сроком погашения до 1 года, так и инвестиционные - до 5 - 8 лет. Многие банки, в том числе специализирующиеся на кредитовании сельского хозяйства, предлагают такие кредиты, в частности Россельхозбанк, Сбербанк. - Какие меры, по вашему мнению, могут помочь развитию сельскохозяйственной отрасли? - Все-таки для развития сельского хозяйства самым важным, на мой взгляд, является не финансирование, а формирование нового менеджмента в сельском хозяйстве, причем зачастую "с нуля". Кроме того, если мы говорим о животноводстве, нужно ставить племенную работу, начинать с генетики, подбирать правильных коров, которые правильно воспроизводятся. Также необходимо налаживать ветеринарию, агрономию и работу по управлению стадом. Такие задачи могут решить только современные, подготовленные кадры. Необходимы новые директора сельскохозяйственных предприятий - молодые современные менеджеры, профессиональные земледельцы с большой заработной платой. Еще одним из путей решения этой проблемы может стать приглашение зарубежных менеджеров, консультантов, экспертов. - Существует ли статистика по возвратам инвестиционных кредитов в этой отрасли? - Инвестиционные кредиты в молочном животноводстве, которые выдаются на развитие бизнеса, пока не начали возвращаться в массовом порядке, поэтому пока нет статистики их возвратов. Это не дает возможности определить правильность использованных подходов к оценке. Напомню, что сроки окупаемости таких проектов в области молочного животноводства составляют 5 - 8 лет. - На что нужно обращать внимание при краткосрочном кредитовании сельскохозяйственных проектов, в частности молочного животноводства? - Банкиры прежде всего должны оценить качество менеджмента сельхозпредприятия, затем качество управления. В частности, представление о квалификации руководителя можно получить из ответов на вопросы о количестве литров солярки, которое тратится на гектар за сельскохозяйственный цикл в год, о себестоимости одного килограмма молока. Существуют и другие реперные точки, по которым можно оценить качество управления в конкретном хозяйстве. Конечно, мало у кого из банкиров есть соответствующий опыт, но он нарабатывается. Чтобы организовать эффективное производство, руководитель должен разбираться и в структуре себестоимости продукции, которая в этой сфере имеет свои особенности. В частности, большую часть в ее структуре занимает стоимость горюче-смазочных материалов и амортизация стада. Безусловно, необходимо посмотреть штатное расписание, баланс. Но специфика сельскохозяйственного производства делает его не очень показательным, так как длительность производственного цикла и отражение в учете затрат определяют потерю ликвидности предприятием в некоторые периоды времени. При принятии решений о кредитовании оборотных средств (короткие кредиты) в обязательном порядке нужно смотреть все годовые формы отчетности сельхозпредприятий за последние 3 - 5 лет. Кроме оценки менеджмента, финансовой и управленческой отчетности необходимо оценить состояние основных фондов сельхозпредприятия (зданий, сооружений, оборудования ферм и кормозаготовительной техники). Такая оценка должна проводиться квалифицированным независимым оценщиком в соответствии с Положением N 254-П. Для этого нужно выехать к потенциальному заемщику, и не на два часа. По моему опыту, такая оценка должна занимать не меньше трех суток. Также следует попросить расшифровку счета основных фондов. Особое внимание необходимо обратить на то, что срок службы техники не должен превышать нормативных сроков амортизации. Если у заемщика старая техника, кредитовать его нельзя категорически, так как в этом случае работники предприятия основное время заняты починкой техники. - Какие виды залога при краткосрочном кредитовании (до одного года) наиболее предпочтительны? - Довольно часто заемщики предлагают в качестве залога скот. На мой взгляд, брать такой залог неразумно, поскольку скот в большинстве хозяйств неплеменной. Поэтому при его реализации могут возникнуть серьезные проблемы, так как стоимость сильно зависит от качества скота, а его в ряде случаев определить достаточно трудно, так как мало экспертов. В качестве залога можно взять такие стандартные вещи как техника, товары в обороте, недвижимость. Землю под короткий кредит обычно не закладывают. - Какие рекомендации вы можете дать по оценке инвестиционных проектов в молочном животноводстве? - Проектное финансирование в сельском хозяйстве - достаточно непростая история. Прежде всего подчеркну, что срок окупаемости инвестиций для таких проектов, как правило, составляет не менее восьми лет. На него и нужно ориентироваться. Если потенциальный заемщик называет меньшие сроки (три года), то он, скорее всего, или недобросовестен, или непрофессионален. В инвестиционном проекте непременно должно иметься описание технологии, источники принятия решения для выбора именно этой технологии, потому что их множество, оптимальной пока никто не определил. В обязательном порядке необходимо технико-экономическое обоснование в полном объеме. Нужна также полностью разработанная и утвержденная в установленном порядке проектно-сметная документация, так как современная ферма - это высокотехнологичное предприятие. Строительство должно быть полностью оформлено, так как существует практика строительства "хозспособом" и реконструкция - при создании молочного производства этого нельзя допускать. Существующие сегодня животноводческие комплексы были построены в начале 80-х годов и уже совершенно устарели. Современные фермы рассчитаны на 1200 голов дойного стада и более, коровы находятся на беспривязном содержании, и такую ферму может обслуживать восемь человек. Процесс доения автоматизирован - коровы практически сами заходят в доилку и сами выходят из нее. Во время доения каждая корова автоматически идентифицируется по находящемуся у нее на ошейнике или в желудке чипу. Далее компьютер анализирует динамику по надоям, качеству молока и т.д. и при наличии негативных отклонений выдает сигнал ветеринару. Необходимо оценить качество стада. Причем это должны делать профессиональные зоотехники и ветеринары. Кроме этого, нужно обратить внимание на квалификацию специалистов, которые работают с этим стадом. Здесь необходимо смотреть резюме, опыт работы, полученное образование. Еще одна очень важная вещь, которую не всегда принимают во внимание, - это качество посевных площадей, кормовая база. - Каковы основные этапы реализации проекта по кредитованию молочного животноводства? - Особенность таких проектов заключается в том, что существует множество процессов, которые, находясь в зависимости от целей проекта, тем не менее идут в определенной последовательности. Так как цель таких проектов - рост объемов производства молока, это требует роста поголовья стада, для чего необходимо производство соответствующих объемов кормов, следовательно, и увеличение посевных площадей. Это делает необходимым увеличение закупок семян, горюче-смазочных материалов, удобрений. И в плане производства должна быть четко отражена хронология этих процессов. Еще одной особенностью является непрерывный цикл производства молока - корову нельзя выключить из розетки, как машину. Объемы надоев нельзя уменьшать, поэтому коровы должны есть все время, соответственно, не уменьшаются и прямые издержки проекта. Если эти объемы не выдерживаются, то коров забивают, что приводит к огромным убыткам проекта. Специфика проектов в молочном животноводстве состоит в том, что нужно все планировать заранее, для них характерен очень длительный период предпроектной подготовки: проведение агрооценки посевных площадей, так как в сельскохозяйственных проектах все начинается с земли, закупка техники, семян, горюче-смазочных материалов и т.д. Другими словами, необходимы значительные затраты в начальной стадии проекта. Качество работ, проведенных в этот период, определяет качество самого проекта. - Как вы оцениваете привлекательность молочного животноводства с точки зрения инвестора? - По моему мнению, несмотря на длительные сроки окупаемости, это привлекательный вид бизнеса, так как, во-первых, существует огромный рынок сбыта и постоянный спрос на продукцию, которая, замечу, должна быть высокого качества. Сортность молока определяется плотностью и наличием бактерий и белка, существует евростандарт, и продукция должна ему соответствовать. Во-вторых, так как сырое молоко - скоропортящийся продукт, то исключается региональная и иностранная конкуренция. В-третьих, сегодня на рынке уже существует инфраструктура, позволяющая перерабатывать готовую продукцию, что минимизирует риски производителя. В-четвертых, государство активно поддерживает это направление, субсидирует процентные ставки, использует субсидии для приобретения горюче-смазочных материалов, техники, что увеличивает число заемщиков. Существует международный опыт по решению проблем, с которыми сталкиваются сегодня российские сельхозпроизводители и финансовые институты. Так что в целом, молочное животноводство - это перспективное направление, заслуживающее изучения со стороны финансистов. Подписано в печать 26.03.2007 ————