"Экономический анализ: теория и практика", 2007, N 17

ОЦЕНКА УРОВНЯ СОВПАДЕНИЯ ИНТЕРЕСОВ РАЗНЫХ УЧАСТНИКОВ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ПРИ ОЦЕНКЕ ЕЕ ЭКОНОМИЧЕСКОГО

СОСТОЯНИЯ

Возможность и точность оценки эффективности деятельности организации зависят от результатов экономического анализа. Цели субъектов анализа могут быть различными, но главная - получение небольшого числа ключевых показателей, позволяющих дать точную оценку текущего экономического состояния организации и перспектив ее развития. В табл. 1 дана примерная характеристика (по группам) целей и интересов субъектов анализа - внешних и внутренних участников коммерческого дела.

Таблица 1

Характеристика основных направлений оценки экономического

состояния организации в зависимости от групп участников

деятельности организации

     
   —————————————————————T——————————————T—————————————T——————————————¬
   |Группы участников   |Вклад в дело  |Ожидаемая    |Направления   |
   |                    |              |компенсация  |экономического|
   |                    |              |             |анализа       |
   +————————————————————+——————————————+—————————————+——————————————+
   |Внутренние участники                                            |
   +————————————————————T——————————————————T—————————T——————————————+
   |1. Собственники     |Собственный       |Дивиденды|Финансовые    |
   |                    |капитал           |         |результаты,   |
   |                    |                  |         |финансовая    |
   |                    |                  |         |устойчивость  |
   +————————————————————+——————————————————+—————————+——————————————+
   |2. Администрация    |Знания,           |Оплата   |Все показатели|
   |предприятия         |компетентность    |труда    |              |
   +————————————————————+——————————————————+—————————+——————————————+
   |3. Персонал         |Трудозатраты      |Оплата   |Финансовые    |
   |                    |                  |труда    |результаты,   |
   |                    |                  |         |заработная    |
   |                    |                  |         |плата         |
   +————————————————————+——————————————————+—————————+——————————————+
   |Внешние участники                                               |
   +————————————————————T——————————————T—————————————T——————————————+
   |4. Заимодавцы       |Заемный       |Проценты     |Ликвидность   |
   |                    |капитал       |             |              |
   +————————————————————+——————————————+—————————————+——————————————+
   |5. Поставщики       |Поставки      |Цена товара  |Показатели    |
   |                    |товара        |             |финансового   |
   |                    |              |             |состояния     |
   +————————————————————+——————————————+—————————————+——————————————+
   |6. Покупатели       |Закупки товара|Цена товара  |Показатели    |
   |                    |              |             |финансового   |
   |                    |              |             |состояния     |
   +————————————————————+——————————————+—————————————+——————————————+
   |7. Потенциальные    |Собственный   |Дивиденды    |Финансовые    |
   |инвесторы           |капитал       |             |результаты,   |
   |                    |              |             |финансовая    |
   |                    |              |             |устойчивость  |
   +————————————————————+——————————————+—————————————+——————————————+
   |8. Государственные и|Инфраструктура|Налоги       |Показатели    |
   |муниципальные органы|              |             |банкротства   |
   |управления          |              |             |              |
   +————————————————————+——————————————+—————————————+——————————————+
   |9. Налоговые органы |Инфраструктура|Налоги       |Финансовые    |
   |                    |              |             |результаты    |
   L————————————————————+——————————————+—————————————+———————————————
   

Субъектами анализа выступают прежде всего внешние и внутренние пользователи информации, непосредственно заинтересованные в результатах деятельности организации, собственники средств организации; заимодавцы (банки и прочие); поставщики; клиенты (покупатели); налоговые органы; персонал и руководство организации. Каждый субъект анализа изучает информацию, исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение (уменьшение) доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией организации; заимодавцам - целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и инвесторам - выгодность помещения в организацию своих капиталов и т.д. Следует отметить, что только руководство (администрация) организации может углубить экономический анализ отчетности, используя данные учета в рамках управленческого анализа.

Условно разделим участников коммерческого дела на общество (внешние участники) и организацию (внутренние участники).

При этом можно отметить, что используемые для экономического анализа показатели типа производительности труда, фондоотдачи, материалоемкости, рентабельности и др. столь противоречивы и несопоставимы, что это делает их практически непригодными для измерения уровня и оценки динамики экономической эффективности производства в целом. В процессе проведенных исследований был сделан вывод о необходимости расчета интегрального показателя, характеризующего экономическое состояние организации. Интегральный, или универсальный, основной показатель должен "объединять" используемые для экономического анализа показатели в сопоставимом виде и однозначно определять экономическое состояние организации.

Разработанный алгоритм выявления обобщающих показателей экономического состояния предприятия носит оригинальный характер и ориентирован на современные информационные технологии.

При этом сохраняется проблема нахождения "компромисса" между различными группами участников финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Для определения уровня совпадения интересов по группам участников деятельности предлагается использовать коэффициент совпадения интересов:

m

У = SUM min Вa , (1)

i=1 к=2... m iк

где У - коэффициент совпадения интересов нескольких групп участников;

min Вa - минимальное значение уровня значимости

к=2... m iк

показателя a из всех значений уровней значимости данного

i

показателя для к групп участников деятельности;

к - число групп участников деятельности, для которых в оценке

экономического состояния предприятия значение имеет показатель a ;

i

m - число совпадающих показателей, определяющих экономическое состояние к групп участников финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Основной метод, используемый для выявления значения уровня значимости показателя, - метод главных компонентов. Алгоритм определения значения уровня значимости показателя экономического состояния представлен в табл. 2.

Таблица 2

Алгоритм определения значения уровня значимости показателя

экономического состояния

     
   ————————————————T———————————————————————————————————T————————————¬
   |   Этап работ  |             Содержание            |  Конечный  |
   |               |                                   |  результат |
   +———————————————+———————————————————————————————————+————————————+
   |1. Определение |Определение группы показателей     |Исходные    |
   |группы         |экономического состояния           |значения    |
   |участников     |                                   |показателей |
   |деятельности.  |                                   |            |
   |2. Проведение  |2.1. Определение вида матрицы      |Матрица     |
   |факторного     |исходных данных и формирование     |исходных    |
   |анализа        |исходного массива информации в виде|данных      |
   |в группах      |двухмерной таблицы чисел X         |            |
   |показателей,   |размерностью Nxn, где N —          |            |
   |характеризующих|совокупность наблюдений; n — набор |            |
   |экономическое  |признаков.                         |            |
   |состояние      |2.2. Вычисление и анализ начальной |Коэффициенты|
   |предприятия,   |корреляционной матрицы по каждой   |парной      |
   |с выявлением   |группе для определения степени     |корреляции  |
   |главных        |связи между каждой парой из        |            |
   |компонентов    |рассматриваемых показателей.       |            |
   |               |2.3. Преобразование корреляционной |Матрица     |
   |               |матрицы в матрицу факторных        |факторных   |
   |               |нагрузок методом главных           |нагрузок    |
   |               |компонентов.                       |            |
   |               |2.4. Выделение и экономическая     |Перечень    |
   |               |интерпретация главных компонентов  |главных     |
   |               |факторных нагрузок                 |компонент   |
   |               |                                   |по каждой   |
   |               |                                   |группе      |
   +———————————————+———————————————————————————————————+————————————+
   |3. Подготовка  |3.1. Расчет по каждому показателю  |            |
   |исходной       |в каждой группе:                   |            |
   |матрицы данных |3.1.1. Среднее значение для N      |Средние     |
   |для проведения |наблюдавшихся параметров.          |значения    |
   |регрессионного |3.1.2. Выборочная дисперсия        |Значения    |
   |анализа        |параметра.                         |выборочной  |
   |на основе      |                                   |дисперсии   |
   |использования  |3.1.3 Нормированное значение       |Стандартная |
   |значений       |параметра j для объекта I, где     |форма       |
   |главных        |множество значений Z   —           |задания     |
   |компонентов,   |                    ji             |параметров  |
   |применяемых    |стандартная форма задания параметра|            |
   |в рамках       |Z .                                |            |
   |регрессионного | j                                 |            |
   |анализа в      |3.2. Определение расчетного        |Расчетные   |
   |качестве       |значения выбранных главных         |значения    |
   |признаков      |компонентов по каждой группе.      |выбранных   |
   |(п. 2.4)       |                                   |главных     |
   |               |                                   |компонентов |
   |               |3.3. Определенные по каждой группе |Производная |
   |               |расчетные значения главных         |матрица     |
   |               |компонентов i образуют строки      |            |
   |               |производной матрицы данных для     |            |
   |               |проведения регрессионного анализа  |            |
   +———————————————+———————————————————————————————————+————————————+
   |4. Проведение  |4.1. Построение системы уравнений  |Система     |
   |регрессионного |множественной регрессии            |уравнений   |
   |анализа        |для выделенной совокупности        |регрессии   |
   |на основе      |результативных признаков.          |            |
   |производной    |За факторы принимаются расчетные   |            |
   |матрицы        |значения главных компонентов. За   |            |
   |(п. 3.3)       |результативные признаки принимаются|            |
   |               |наиболее значимые показатели каждой|            |
   |               |группы.                            |            |
   |               |4.2. Выделение состава значимых    |Перечень    |
   |               |факторов по расчетным коэффициентам|значимых    |
   |               |регрессии.                         |факторов    |
   |               |4.3. Определение вклада в суммарную|Значения Вa |
   |               |дисперсию или вклада главных       |           i|
   |               |компонентов каждого показателя     |по каждой   |
   |               |                                   |группе      |
   |               |                                   |участников  |
   L———————————————+———————————————————————————————————+—————————————
   

В результате применения предложенного алгоритма можно

определить ряд критериев по группам участников деятельности,

оказывающих наибольшее влияние на положение предприятия, а

значения Вa (вклад в суммарную дисперсию или вклад главных

i

компонентов показателя a ) характеризуют уровень значимости

i

показателя в определении экономического состояния предприятия.

Далее определим в табл. 3 уровень совпадения интересов разных участников деятельности предприятия при оценке экономического состояния по данным ОАО "Ритм".

Где КТЛ - коэффициент текущей ликвидности;

R - рентабельность продаж;

пр

ПТ - производительность труда;

К - коэффициент абсолютной ликвидности;

аб.

В - выручка до налогообложения.

Таблица 3

Сводная таблица показателей, определяющих экономическое

состояние ОАО "Ритм" в 2001 - 2006 гг. по группам участников

деятельности

     
   ——————————————T————————————T—————————————T————————T——————————T——————————T——————————T—————————¬
   |    Группа   |Собственники|Администрация|Персонал|Заимодавцы|Поставщики|Покупатели|Налоговые|
   |  участников |            |             |        |          |          |          | органы, |
   |             |            |             |        |          |          |          |  органы |
   |             |            |             |        |          |          |          |  власти |
   +—————————————+————————————+—————————————+————————+——————————+——————————+——————————+—————————+
   |Показатели   |  КТЛ, Rсс  |   ПТ, Rпр   |ПТ, ЗПср| КТЛ, Каб.| КТЛ, Каб.| КТЛ, Rпр |  В, КТЛ |
   +—————————————+————————————+—————————————+————————+——————————+——————————+——————————+—————————+
   |Собственники |      Х     |             |        |    КТЛ   |    КТЛ   |    КТЛ   |   КТЛ   |
   +—————————————+————————————+—————————————+————————+——————————+——————————+——————————+—————————+
   |Администрация|            |      Х      |   ПТ   |          |          |    Rпр   |         |
   +—————————————+————————————+—————————————+————————+——————————+——————————+——————————+—————————+
   |Персонал     |            |      ПТ     |    Х   |          |          |          |         |
   +—————————————+————————————+—————————————+————————+——————————+——————————+——————————+—————————+
   |Заимодавцы   |     КТЛ    |             |        |     Х    | КТЛ, Каб.|    КТЛ   |   КТЛ   |
   +—————————————+————————————+—————————————+————————+——————————+——————————+——————————+—————————+
   |Поставщики   |     КТЛ    |             |        | КТЛ, Каб.|     Х    |    КТЛ   |   КТЛ   |
   +—————————————+————————————+—————————————+————————+——————————+——————————+——————————+—————————+
   |Покупатели   |     КТЛ    |     Rпр     |        |    КТЛ   |    КТЛ   |     Х    |   КТЛ   |
   +—————————————+————————————+—————————————+————————+——————————+——————————+——————————+—————————+
   |Налоговые    |     КТЛ    |             |        |    КТЛ   |    КТЛ   |    КТЛ   |    Х    |
   |органы,      |            |             |        |          |          |          |         |
   |органы власти|            |             |        |          |          |          |         |
   L—————————————+————————————+—————————————+————————+——————————+——————————+——————————+——————————
   

В табл. 3 выявлены совпадающие показатели, определяющие интегральный показатель экономического состояния по группам участников деятельности. Так, интересы собственников и потенциальных инвесторов совпадают с интересами заимодавцев, поставщиков и покупателей, налоговых органов и государственных, муниципальных органов управления, так как при определении интегрального показателя по этим группам участников финансово-хозяйственной деятельности решающее значение оказывают коэффициент текущей ликвидности. Интересы администрации и персонала ОАО "Ритм" совпадают, так как при определении интегрального показателя по этим группам участников коммерческой деятельности решающее значение оказывает производительность труда. Интересы заимодавцев и поставщиков ОАО "Ритм" совпадают по двум показателям, по этим группам участников коммерческой деятельности решающее значение оказывают коэффициент текущей ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности. Интересы администрации и покупателей ОАО "Ритм" совпадают, так как при определении интегрального показателя по этим группам участников коммерческой деятельности решающее значение оказывает рентабельность продаж. К группам участников коммерческой деятельности ОАО "Ритм", которые не смогут прийти к "компромиссу" при определении экономического состояния предприятия, относятся по данным 1997 - 2002 гг.: собственники, заимодавцы, поставщики, покупатели, с одной стороны, и администрация, персонал, с другой стороны (табл. 4).

Таблица 4

Сводная таблица показателей, определяющих совпадение

интересов при оценке экономического состояния ОАО "Ритм"

в 2001 - 2006 гг. по группам участников деятельности, %

     
   ——————————————T—————————————T———————————————T—————————T——————————T———————————T———————————T—————————¬
   |    Группа   | Собственники| Администрация | Персонал|Заимодавцы| Поставщики| Покупатели|Налоговые|
   |  участников |             |               |         |          |           |           | органы, |
   |             |             |               |         |          |           |           |  органы |
   |             |             |               |         |          |           |           |  власти |
   +—————————————+—————————————+———————————————+—————————+——————————+———————————+———————————+—————————+
   |Показатели   |a  = КТЛ     |a  = ПТ        |a  = ПТ  |а  = КТЛ  |а  = КТЛ   |а  = КТЛ   |а  = КТЛ |
   |суммарной    | l           | i             | i       | l        | l         | l         | l       |
   |вариации     |Вктл  = 25,7%|Впт    = 96,8%;|Впт     =|Вктл  =   |Вктл     = |Вктл    =  |         |
   |             |    с        |   адм         |   перс  |    з     |    пост   |    пок    |Вктл    =|
   |             |             |a  = Rпр       |45,4%    |81,7%;    |81,7%;     |94,9%;     |    пок  |
   |             |             | i             |         |а  = Каб. |а  = Каб.  |a  = Rпр   |6,7%     |
   |             |             |ВRпр    = 3,1% |         | l        | l         | i         |         |
   |             |             |    адм        |         |Вкаб  =   |Вкаб     = |ВRпр    =  |         |
   |             |             |               |         |    з     |    пост   |    пок    |         |
   |             |             |               |         |7,8%      |7,8%       |3,0%       |         |
   +—————————————+—————————————+———————————————+—————————+——————————+———————————+———————————+—————————+
   |Собственники |      Х      |               |         |   25,7   |    25,7   |    25,7   |   6,7   |
   +—————————————+—————————————+———————————————+—————————+——————————+———————————+———————————+—————————+
   |Администрация|             |       Х       |   45,4  |          |           |     3,0   |         |
   +—————————————+—————————————+———————————————+—————————+——————————+———————————+———————————+—————————+
   |Персонал     |             |      45,4     |    Х    |          |           |           |         |
   +—————————————+—————————————+———————————————+—————————+——————————+———————————+———————————+—————————+
   |Заимодавцы   |     25,7    |               |         |     Х    |    89,5   |    81,7   |   6,7   |
   +—————————————+—————————————+———————————————+—————————+——————————+———————————+———————————+—————————+
   |Поставщики   |     25,7    |               |         |   89,5   |     Х     |    81,7   |   6,7   |
   +—————————————+—————————————+———————————————+—————————+——————————+———————————+———————————+—————————+
   |Покупатели   |     25,7    |       3,0     |         |   81,7   |    81,7   |     Х     |   6,7   |
   +—————————————+—————————————+———————————————+—————————+——————————+———————————+———————————+—————————+
   |Налоговые    |      6,7    |               |         |    6,7   |     6,7   |     6,7   |    Х    |
   |органы,      |             |               |         |          |           |           |         |
   |органы       |             |               |         |          |           |           |         |
   |власти       |             |               |         |          |           |           |         |
   L—————————————+—————————————+———————————————+—————————+——————————+———————————+———————————+——————————
   

Для групп собственников и заемщиков, поставщиков, покупателей экономическое состояние определяется значением коэффициента текущей ликвидности, соответственно, уровень совпадения интересов составит: У = min (25,7; 81,7) = 25,7%; с, з У = min (25,7; 81,7) = 25,7%; с, пост У = SUM (min (25,7; 94,9)) = 25,7%. с, пок Для групп налоговых органов, органов власти и собственников, заимодавцев, поставщиков, покупателей экономическое состояние определяется значением коэффициента текущей ликвидности, соответственно, уровень совпадения интересов составит: У = min (6,7; 25,7) = 6,7%; м, с У = min (6,7; 81,7) = 6,7%; м, з У = min (6,7; 81,7) = 6,7%; м, пост У = SUM (min (6,7; 94,9)) = 6,7%. м, пок Для групп администрации и персонала экономическое состояние определяется значением производительности труда, соответственно, уровень совпадения интересов этих участников деятельности ОАО "Ритм" составит: У = min (96,8; 45,4) = 45,4%. адм, перс Для групп администрации и персонала экономическое состояние определяется значением двух экономических показателей: коэффициента текущей ликвидности и коэффициента абсолютной ликвидности: У = min (81,7; 81,7) + min (7,8; 7,8) = 81,7% + 7,8% = пост, з 89,5%. Интересы администрации и покупателей при оценке экономического состояния предприятия совпадают в результате влияния на интегральный показатель рентабельности продаж: У = min (3,1; 3,0) = 3,0%. адм, пок Для групп заемщиков и покупателей, поставщиков и покупателей экономическое состояние определяется значением коэффициента текущей ликвидности, соответственно, уровень совпадения интересов вышеназванных групп участников составит: У = min (81,7; 94,9) = 81,7%; пост, пок У = min (81,7; 94,9) = 81,7%. з, пок Для групп собственников, заимодавцев, поставщиков, покупателей и налоговых органов, органов власти ОАО "Ритм" общим показателем, определяющим экономическое состояние предприятия, является коэффициент текущей ликвидности: У = min (25,7; 81,7; 81,7; 94,9; 6,7) = 6,7%. с, з, пост, пок Таким образом, при оценке экономического состояния ОАО "Ритм" интересы собственников и заимодавцев, поставщиков, покупателей и участников макросреды совпадают на 6,7%; интересы администрации и персонала совпадают на 45,4%; интересы администрации и покупателей совпадают на 3,0%, интересы поставщиков, заимодавцев и покупателей - на 81,7%, и, наконец, интересы поставщиков и заимодавцев совпадают на 89,5%. Исследование экономических показателей предприятий Нижегородской области позволило сделать вывод о том, что чаще всего собственники предприятий судят об их экономическом состоянии по значениям показателей рентабельности собственных средств и коэффициенту текущей ликвидности. Для администрации основными показателями экономического состояния предприятия являются, как правило, производительность труда, фондоотдача, рентабельность продаж и затраты на 1 руб. товарной продукции. Для персонала определяющими экономическое состояние предприятия чаще всего становятся средняя заработная плата и размер чистой прибыли. Заимодавцы и поставщики судят об экономическом состоянии предприятия в первую очередь по значениям коэффициентов текущей и абсолютной ликвидности. Потенциальные покупатели с наибольшей вероятностью определяют экономическое состояние продавца по значению показателя рентабельности продаж. Налоговые органы, государственные, муниципальные органы управления определяют экономическое состояние по значениям показателей выручки от продажи, прибыли до налогообложения и коэффициента текущей ликвидности. Литература 1. Айвазян С.А., Мхитарян В.С. Прикладная статистика в задачах и упражнениях: Учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. 2. Алексеев Ю.К. Введение в теорию катастроф. - М.: Финансы и статистика, 1990. 3. Математический энциклопедический словарь. - М.: Советская энциклопедия, 1988. 4. Thom R. Stabilite Structerelle et Mjrphogenest. N.Y.: Benjamin, 1972. В.А.Бородин К. т. н., профессор, заведующий кафедрой экономики и управления Е.А.Нагаева К. э. н., доцент Нижегородский лингвистический университет им. Н.А. Добролюбова Подписано в печать 17.09.2007 ————