"Финансовая газета", 2006, N 43

Вопрос: Каков порядок налогообложения ценных бумаг, номинированных в иностранной валюте, при различных условиях оплаты?

Ответ: Довольно часто предметом операций РЕПО выступают ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте (например, облигации внутреннего государственного валютного займа Российской Федерации, облигации внешнего облигационного займа Российской Федерации). Статья 282 НК РФ не предусматривает особенностей налогообложения таких операций РЕПО. В связи с этим представляется целесообразным исходить из сути операции РЕПО. Рассмотрим возможные варианты заключения сделок РЕПО.

Вариант первый. Оплата по первой и второй частям РЕПО предусматривается в условных денежных единицах, но по курсу на дату соответствующих частей РЕПО. В связи с тем что оплата в итоге производится в рублях в соответствии с курсом иностранной валюты, значит, заем выдается в рублях. В этом случае, на наш взгляд, проценты должны нормироваться по ставке Банка России, увеличенной в 1,1 раза. На отчетную дату определяется сумма процентов в рублях исходя из следующего: разница в ценах по первой и второй частях РЕПО, деленная на срок в днях и умноженная на срок с даты исполнения обязательств по первой части РЕПО до конца отчетного периода включительно. Поскольку на дату второй части РЕПО, скорее всего, курс иностранной валюты будет отличаться от курса на дату первой части РЕПО, возникнут разницы (суммовые), которые должны быть включены в общую доходность по операции РЕПО и нормированы по совокупности непосредственно с процентами по операции РЕПО (п. 1 ст. 269 НК РФ). Здесь прослеживается аналогия с векселями, номинированными в иностранной валюте, без эффективной оговорки платежа в иностранной валюте. Денежные средства передаются в рублях, поэтому курсовая разница не возникает. Поскольку ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте, передаются покупателю по первой части РЕПО на определенный срок, у покупателя отсутствует необходимость текущей переоценки таких ценных бумаг, хотя в бухгалтерском учете такие ценные бумаги переоцениваются. Основанием отсутствия переоценки является ст. 280 НК РФ, которая не предусматривает текущей переоценки таких ценных бумаг до их реализации. Это положение касается операций, совершенных после 14 июля 2005 г. - даты вступления в силу Федерального закона от 06.06.2005 N 58-ФЗ.

Вариант второй. Оплата фиксируется в рублях. В этом случае порядок налогообложения аналогичен порядку, изложенному в первом варианте, за исключением отсутствия так называемых суммовых разниц, рассматриваемых в качестве процентов.

Вариант третий. Оплата фиксируется в иностранной валюте. В этом случае нормирование должно осуществляться с использованием ограничения в размере 15%, так как в основе займа лежит иностранная валюта. При этом суммовых разниц не возникает, текущая переоценка ценных бумаг в связи с изменениями курсов иностранных валют у сторон операции РЕПО не производится. Такая переоценка возникнет, когда продавец по первой части РЕПО будет реализовывать данные ценные бумаги после завершения рассматриваемой операции РЕПО.

В.Мурзин

Советник налоговой службы

Российской Федерации

II ранга

Подписано в печать

25.10.2006

     
   ——————————————————————————————————————————————————————————————————
————————————————————
——