"Финансовая газета. Региональный выпуск", N 17, 2001

НЕДЕЛЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА

Макроэкономика

Госкомстат России сообщил, что по итогам марта объем промышленного производства в стране увеличился на 3,6% к марту 2000 г., или на 10,3% по отношению к уровню февраля 2001 г. Наибольший рост зафиксирован в пищевой промышленности (+24,5%) и промышленности строительных материалов (+13%). Продолжается монетизация экономики. Доля расчетов денежными средствами в феврале увеличилась до 76,9% оплаченной продукции (февраль 2000 г. - 67%), в том числе по безналичному расчету - до 72,4% против 62,7%.

Инфляция в апреле (0,064% в сутки) растет быстрее, чем в марте, когда среднесуточные темпы увеличения цен составляли 0,059%. За 1 - 16 апреля 2001 г. уровень цен на потребительском рынке вырос на 1%. По прогнозу Банка России, в апреле уровень инфляции составит от 1,5 до 2%.

На мировых товарных рынках конъюнктура цен на отечественные экспортные товары остается стабильной. Стоимость российской нефти "юралс" снизилась с 25,2 до 24,2 долл. за баррель. Примерно на 1%, до 264 долл. США за тройскую унцию, подорожало золото. За 16 - 20 апреля существенно поднялись в цене платина и палладий. Цены их покупки ЦБ РФ выросли соответственно с 486,5 и 548,7 руб. до 508,3 и 587,3 руб. за 1 г.

Банк России опубликовал предварительную оценку платежного баланса страны за I квартал 2001 г. По сравнению с I кварталом 2000 г. экспорт увеличился с 24,4 млрд до 25,3 млрд долл. Импорт вырос на 8% (с 10 млрд до 10,8 млрд долл.). Увеличилось с 6,5 млрд до 8 млрд долл. отрицательное сальдо операций с капиталом. Это произошло за счет выплат по внешнему долгу: если в I квартале 2000 г. он вырос на 400 млн долл., то за январь - март 2001 г. сократился на 1,6 млрд долл.

Как отмечает ГТК России, в I квартале особенно увеличился импорт из государств дальнего зарубежья продовольственных товаров (на 50%), текстильных изделий и обуви (на 63,5%), машиностроительной продукции (на 14%).

Валютный и денежный рынки

Золотовалютные резервы Российской Федерации по состоянию на 13 апреля выросли до 30,4 млрд с 30,0 млрд долл. на 6 апреля. Объем денежной базы увеличился с 510,9 млрд руб. на 9 апреля до 525,6 млрд руб. на 16 апреля.

Остатки средств коммерческих банков на корсчетах в Банке России колебались 16 - 20 апреля от 67,7 млрд до 78,25 млрд руб. (в Московском регионе - от 35,8 млрд до 44,1 млрд руб.). Ставки по однодневным межбанковским кредитам менялись от 3,8 до 13,6% годовых. Кредиты на один - три месяца "стоили" 17,5%, на срок от шести месяцев до года - 22% годовых. По данным МФД, объем сделок на кредитном денежном рынке 16 - 20 апреля составил 23,6 млрд против 24,5 млрд руб. 9 - 13 апреля.

По оценке Управления анализа финансовых рынков и институтов Департамента исследований и информации ЦБ РФ, рынок межбанковского кредитования (МБК) расширяется. На нем преобладают операции в иностранной валюте (3/4 всех размещенных кредитов без Сбербанка России). В 2000 г. преобладали кредиты на 1 день (68% суммарного объема) и на 2 - 7 дней (около 25%). Невозврат межбанковских кредитов постоянно сокращается: в 1999 г. просроченная задолженность составляла 7% к суммарному объему по выданным рублевым МБК, в 2000 г. этот показатель составлял от 2 до 4%.

С 19 апреля Сбербанк России приступил к проведению очередного этапа предварительной компенсации вкладов отдельным категориям граждан в соответствии с Федеральным законом от 27.12.2000 N 150-ФЗ "О федеральном бюджете на 2001 год". Опубликовано принятое во исполнение ст.112 этого Закона Постановление Правительства Российской Федерации от 04.04.2001 N 261 "Об утверждении Порядка проведения в 2001 г. предварительной компенсации отдельным категориям граждан Российской Федерации по их вкладам (взносам) в организациях государственного страхования (Российской государственной страховой компании и ее дочерних обществах) по состоянию на 1 января 1992 г., являющимся гарантированными сбережениями, определенными Федеральным законом "О восстановлении и защите сбережений граждан Российской Федерации".

Официальный курс доллара США, установленный Банком России, повысился с 28,82 руб./долл. 16 апреля до 28,88 руб./долл. на 23 апреля. За 16 - 20 апреля на трех сессиях Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ) было продано 1,54 млрд долл. при спросе 2,23 млрд долл. и предложении 2,74 млрд долл. Неделей ранее эти показатели составляли соответственно 1,02; 1,79 и 1,63 млрд долл. Сделки на фьючерсных торгах заключались 20 апреля по следующим курсам: на 15 мая - 29,12 руб./долл.; на 15 июня - 29,25 руб./долл., на 16 июля 2001 г. - 29,35 руб./долл. На заседании Биржевого совета ММВБ в состав валютной секции биржи было принято еще 34 региональных банка. Общее число членов секции валютного рынка достигло 442.

Вместе с тем Банк России в Обзоре российского финансового рынка за 2000 г. ("Вестник Банка России" N N 20 - 21) отмечает, что начинает восстанавливать свои позиции внебиржевой сегмент валютного рынка. Если в январе 2000 г. средний дневной оборот на внебиржевом сегменте "рубль/доллар" составлял 440 млн долл., то в октябре - декабре 2000 г. - от 1,5 млрд до 1,8 млрд долл., достигая в отдельные дни 2,5 млрд долл. Средний дневной оборот в СЭЛТ (включая ЕТС) был более постоянным: в январе - октябре 2000 г. - 320 млн долл., в ноябре - декабре - 426 млн долл.

Определенные изменения произошли 16 - 20 апреля на мировых валютных рынках. Резко вырос курс японской иены. Если 16 апреля за 1 долл. США давали 124,6 иены, то 20 апреля - 121,9 иены. Курс евро продолжает колебаться от 0,88 до 0,9 долл. за 1 евро.

Государственные и корпоративные ценные бумаги

18 апреля состоялся аукцион по размещению ГКО - 21149 со сроком обращения 182 дня. Средневзвешенная цена составила 92,4% от номинала, что соответствует доходности 16,5% годовых. Из общего объема эмиссии 3 млрд руб. были размещены облигации на 726 млн руб. по номинальной стоимости. Однако 20 апреля облигации на сумму 2,27 млрд руб. по номиналу были доразмещены под доходность 15,9% годовых. Общий объем сделок по ГКО - ОФЗ на биржевых торгах за 16 - 20 апреля составил 5,47 млрд руб. против 3,52 млрд руб. за 9 - 13 апреля. Номинальный объем рынка ГКО - ОФЗ на 20 апреля - 187,407 млрд руб., его капитализация - 178,452 млрд руб.

Ряд интересных событий произошел на региональных рынках. В Ростове - на - Дону прошла конференция "Юг России: инвестиции и корпоративное поведение", организованная ФКЦБ России и ее отделением в Южном федеральном округе. Отмечались предпосылки ускоренного развития фондового рынка: в 2000 г. в Южном федеральном округе было зарегистрировано 456 новых АО и 547 эмиссий акций, в регионе действует 23 тыс. акционерных обществ. "Иркутскэнерго" погасило основную часть долга по еврооблигациям, выпущенным 20 мая 1998 г. на сумму 125 млн немецких марок с купоном 12,5% годовых. В Приволжском федеральном округе началась реализация программы по развитию инфраструктуры финансового рынка. В Московской городской думе принят в целом закон о государственном долге г. Москвы.

Конъюнктура мировых фондовых рынков продолжала улучшаться. В 2001 г. объем промышленного производства США увеличился на 0,4%, производство товаров длительного пользования - на 0,9%. Индекс потребительских цен вырос всего на 0,1%. В феврале объем производства упал на 0,4% при росте инфляции на 0,3%. Кроме того, 18 апреля Федеральная резервная система США снизила основную ставку рефинансирования federal funds до 4,5% годовых. На финансовых рынках по всему миру реакция на это была позитивной. С 13 по 19 апреля индекс Dow Jones вырос на 5,6%, "S&P" - на 5,9%, NASDAQ - на 11,2%.

Увеличили свое значение за 16-20 апреля отечественные фондовые индексы: РТС на 1,5%, ММВБ - на 1,7%. В наибольшей степени за неделю подорожали акции РАО "ЕЭС России" (на 6,3%), АО "ЮКОС" (4,3), НК "ЛУКойл" и Сбербанка России (на 3%). На 2 - 4% одновременно подешевели акции АО "Татнефть", Газпрома и Ростелекома. В целом за 16 - 20 апреля, по данным Национального агентства финансовой информации, было продано на организованных вторичных торгах 4,92 млрд акций - на 8% больше, чем за 9 - 13 апреля. Объемы торгов на фондовых биржах (14,12 млрд руб.) увеличились на 3%, а в РТС остались на уровне предыдущей недели (84,5 млн долл.).

Вступило в силу Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 08.02.2001 N 1 (зарегистрировано в Минюсте России 23.03.2001, регистрационный N 2630) "Об уведомлении ФКЦБ об электронных системах, используемых профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими брокерскую деятельность, для доставки поручений клиентов на совершение сделок с ценными бумагами".

Подписано в печать С.Шовиков

25.04.2001

     
   ——————————————————————————————————————————————————————————————————
————————————————————
——