"Финансовая газета. Региональный выпуск", N 7, 2001

НЕДЕЛЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА

Макроэкономика

Минфин России распространил информацию о предварительных итогах исполнения федерального бюджета страны за январь 2001 г. Доходы бюджета составили 96,2 млрд руб. (около 104% к лимитам финансирования, утвержденным Председателем Правительства Российской Федерации, или 16,5% от ВВП месяца). Расходы федерального бюджета составили 88,4 млрд руб. По предварительной оценке Минфина России, бюджет исполнен с профицитом 7,85 млрд руб.

По данным ГТК России, положительное сальдо торгового баланса Российской Федерации по итогам 2000 г. составило 69 млрд долл. (в 1999 г. - 42,6 млрд долл.). Экспорт в 2000 г. увеличился до 102,8 млрд долл. (на 41% больше, чем за 1999 г.), импорт вырос по сравнению с 1999 г. на 11,5% (до 33,8 млрд долл.). Увеличился торговый оборот со странами СНГ, однако главными торговыми партнерами остаются государства дальнего зарубежья (81% оборота). Основными партнерами во внешней торговле Российской Федерации в 2000 г. были Германия, Италия, США и Китай. На 16% в 2000 г. по сравнению с 1999 г. снизился импорт продовольственных товаров и сельскохозяйственного сырья.

По данным Госкомстата России, в январе инфляция составила 2,8% против 1,6% в декабре 2000 г. Продовольственные товары в январе выросли в цене на 3,1%, непродовольственные - на 1,4%. В наибольшей степени подорожали платные услуги населению - на 4,6%. Максимальный рост цен и тарифов на потребительском рынке зафиксирован в Томской и Ульяновской областях - соответственно на 8,3 и 7,5%.

Ежемесячно Госкомстат России публикует данные о стоимости набора из 25 основных продовольственных продуктов. На начало февраля такой набор стоил в среднем 784,3 руб. По сравнению с концом декабря 2000 г. его цена выросла на 4,6%. Наибольшие темпы подорожания за месяц зафиксированы в Ульяновске, Улан - Удэ и Чите - соответственно 16,2, 11,2 и 10,5%. Самым дорогим набор был в Магадане (1349,3 руб.), самым дешевым - в Казани и Костроме (около 660 руб.). В Москве продуктовый набор стоил 968,3 руб., в Санкт - Петербурге - 860,4 руб. Здесь цены на него за месяц возросли соответственно на 2,7 и 4,9%. Среди продовольственных товаров наиболее значительно подорожало топливо (на 4,2%, в том числе на уголь - на 5,7%).

Ситуация на мировых товарных рынках за неделю не претерпела значительных изменений. Стоимость барреля отечественной нефти "юралс" по-прежнему превышает 27 долл.

Валютный и денежный рынки

С 29 января по 5 февраля объем денежной базы в стране снизился с 488 млрд до 483,9 млрд руб. По информации Банка России, на 2 февраля объем золотовалютных резервов составил 29,5 млрд долл. против 28,6 млрд долл. на 26 января. Невысокими оставались 5 - 9 февраля остатки средств кредитных организаций в ЦБ РФ (от 73,7 млрд до 79,6 млрд руб.), процентные ставки по однодневным межбанковским кредитам в Центральном регионе (от 2,1 до 3,4% годовых). Объем сделок на межбанковском кредитном рынке за 5 - 9 февраля составил 17,95 млрд руб.

Денежная масса, рассчитанная в национальном определении (без учета депозитов в иностранной валюте), за 2000 г. увеличилась на 62,4% - с 0,7 трлн руб. на 1 января 2000 г. до 1,14 трлн руб. на 1 января 2001 г. Сумма наличных денег в обращении выросла соответственно с 266,6 млрд до 419,3 млрд руб. Объем безналичных средств увеличился с 438,1 млрд до 725 млрд руб.

Официальный курс доллара, установленный Банком России, за 5 - 12 февраля вырос с 28,45 до 28,59 руб./долл., курс евро снизился с 26,71 до 26,28 руб./евро. За 5 - 9 февраля на Московской межбанковской валютной бирже было продано в общей сложности (включая сессию с расчетами "завтра") 1,55 млрд долл. Спрос составил 2,46 млрд долл. США, предложение валюты на торги - 2,1 млрд долл. США. Фьючерсная секция ММВБ по итогам операций 9 февраля также зафиксировала рост курса доллара по сделкам на март (28,83 руб./долл. США) и апрель (28,92 руб./долл. США). Примерно на 12 коп. повысился курс продажи американской наличной валюты населению в обменных пунктах банков Москвы.

Как сообщило ГУ ЦБ по г. Москве, обмен денежных знаков образца 1993 - 1995 гг. физическим лицам, который продолжается до 2002 г., с 15 февраля будет проводиться лишь в одном отделении ГУ ЦБ по г. Москве (просп. Мира, 84).

Ряд важных событий произошел на мировых денежных рынках. До 0,92 снизился курс евро по отношению к доллару, невысокой оставалась стоимость японской иены (117,7 иены за 1 доллар). Относительное укрепление позиций американской валюты снизило интерес к золоту, стоимость которого на мировых рынках 10 февраля упала до 262 долл. за тройскую унцию. С 5 по 9 февраля котировки Банка России на покупку золота снизились с 230,1 до 226,3 руб. за 1 г. Банк Англии снизил ставку рефинансирования с 6 до 5,75% годовых, что способствовало некоторому падению курса фунта стерлингов. Стабильными оставались курсы ведущих валют стран СНГ к российскому рублю (белорусского рубля, казахского тенге, украинской гривны).

Государственные и корпоративные ценные бумаги

На аукционе по размещению ГКО - 21145 на ММВБ 7 февраля из 3 млн облигаций было продано более 2,85 млн шт. по средневзвешенной цене 93,92% от номинала. Доходность по новым государственным облигациям в результате резкого превышения предложения над спросом оказалась невысокой - 13,58% годовых. Немного выросли цены сделок по другим выпускам ГКО - ОФЗ. Объем сделок с этими ценными бумагами на ММВБ за 5 - 9 февраля составил 5,8 млрд руб. Предполагается, что в третьей декаде февраля состоится еще один аукцион по ГКО для нерезидентов, а в начале марта - очередной аукцион по размещению ГКО для резидентов и нерезидентов Российской Федерации. В соответствии с Распоряжением Правительства Российской Федерации от 24.01.2001 N 94-р в текущем году Минфин России может осуществить эмиссию государственных краткосрочных бескупонных облигаций на сумму до 32 млрд руб.

В сегменте корпоративных ценных бумаг рыночная конъюнктура 5 - 9 февраля по-прежнему оставалась неустойчивой. К концу недели индекс "DowJones" вновь упал ниже 10 800 пунктов, индекс "NASDAQ" - ниже 2500 пунктов. Аналитики указывают на нарастающие проблемы в экономике промышленно развитых стран. В Великобритании в IV квартале 2000 г. прирост ВВП составил, например, всего 0,3%, в США - 1,4%. В Германии январь 2001 г. отмечен всплеском инфляции - цены выросли на 0,5%. Очень низкие значения имел японский индекс Tokyo Nikkei, который на минувшей неделе подходил к опасной отметке 13 тыс. пунктов.

По данным Национального агентства финансовой информации, за 5 - 9 февраля объемы торгов на ведущих российских площадках сократились (в Российской торговой системе - на 9%). Всего же 5 - 9 февраля на фондовых биржах страны было продано 3,2 млрд акций на сумму 9,71 млрд руб., а в РТС - 0,4 млрд акций на 72,1 млн долл.

На Московской фондовой бирже 5 - 9 февраля наблюдался рост котировок ОАО "Газпром" (на 8,2%) и "Сибнефти" (на 3%). За тот же период на ММВБ в наибольшей степени подорожали обыкновенные акции "Мосэнерго" и Ростелекома (примерно на 5%). В РТС значительно выросли в цене акции "Аэрофлота". На рыночную стоимость корпоративных ценных бумаг в ближайшие месяцы должны оказывать воздействие, по мнению аналитиков, три обстоятельства: публикация отчетов о результатах финансово - хозяйственной деятельности эмитентов за 2000 г.; реализация планов компаний по размещению депозитарных расписок и облигаций на западных фондовых рынках; приближение общих годовых собраний акционеров, что нередко предваряется скупкой пакетов акций.

В заключение о событиях на региональных фондовых рынках. Правительство Санкт - Петербурга начало реализовывать программу повышения ликвидности акций предприятий, которые находятся в собственности города. На фондовой бирже "Санкт - Петербург" создается информационная система. В ней будут размещаться котировки акций из пакетов ценных бумаг, которыми владеет город. Москомзайм объявил о том, что в феврале планируется размещение московских городских облигаций 12-го выпуска, которые смогут покупать не только юридические, но и физические лица через Сбербанк России, Банк Москвы и Московский фондовый центр. В основном на физических лиц рассчитан и новый проект РТС, который будет осуществляться с 20 февраля. Инвесторы смогут покупать новый финансовый инструмент - пакеты ценных бумаг. В первый "блок" войдет определенное количество акций 7 эмитентов.

Подписано в печать С.Шовиков

14.02.2001

     
   ——————————————————————————————————————————————————————————————————
————————————————————
——