"Финансовая газета. Региональный выпуск", N 4, 2001

НЕДЕЛЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА

Макроэкономика

Госкомстат России обнародовал некоторые данные, характеризующие развитие промышленного производства в 2000 г. Объем выпуска промышленной продукции в стране по сравнению с 1999 г. увеличился на 9%. Наибольшие годовые темпы роста зафиксированы в легкой промышленности (+22% к итогам 1999 г.). В декабре 2000 г. объем промышленного производства составил 102,3% к ноябрю 2000 г. и 102,5% к декабрю 1999 г.

Ко второй декаде января 2001 г. конъюнктура мировых товарных рынков для отечественного экспорта улучшилась. Государства - члены ОПЕК приняли решение сократить с 01.02.2001 добычу нефти на 1,5 млн баррелей в сутки. Предполагается, что это смягчит сезонные колебания цен - во II квартале ежегодно в связи с окончанием отопительного сезона потребление нефти и спрос на нее сокращаются. По сообщению агентства ИТАР - ТАСС, доходы стран ОПЕК от продажи сырой нефти и нефтепродуктов в минувшем году стали наиболее высокими за последние 20 лет. Они достигли примерно 261 млрд долл. США - вдвое больше, чем в 1998 г., и на 68% больше, чем в 1999 г. В течение второй декады января 2001 г. стоимость отечественной нефти марки "Urals" поднялась на западноевропейских рынках с 23 - 24 до 25,3 долл. США за баррель.

Улучшается для нашей страны конъюнктура на рынке цветных металлов. За январь 2001 г. на мировых товарных биржах стоимость тонны меди увеличилась с 1810 до 1835 долл. США, алюминия - с 1570 до 1660 долл. США, никеля - с 7180 до 7350 долл. США. По сообщению ГТК России, средние за 2000 г. контрактные цены на экспортируемый никель, например, по сравнению с 1999 г. увеличились на 55%. По информации агентства "Интерфакс", объем продаж металлов РАО "Норильский никель" в 2000 г. составил более 5 млрд долл. США (в том числе 2,2 млрд от продажи цветных металлов платиновой группы). За 1999 г. эти показатели составляли соответственно 2,9 млрд и около 1 млрд долл. США. Несколько упало в цене (до 263 - 265 долл. США за тройскую унцию) золото на мировом рынке. На очередном аукционе Банк Англии 18 января продал 25 т золота. Очень высокими остаются цены на платину и палладий (соответственно 620 и 1050 долл. США за тройскую унцию).

Денежный и валютный рынки

Остатки средств банков на корреспондентских счетах кредитных организаций в Банке России за 15 - 19 января колебались в пределах от 69,3 млрд до 81,5 млрд руб. В определенной степени этот процесс регулировался Банком России, который поднял процентные ставки по привлекаемым депозитам. Значительного спроса на свободные рублевые денежные ресурсы рынок не зафиксировал: процентные ставки по однодневному межбанковскому кредиту за 15 - 19 января колебались от 1,9 до 5,2% годовых. Объем рыночных сделок, по данным МФД и НАФИ, на рынке межбанковского кредита за неделю был невелик.

Банк России 03.01.2001 опубликовал Указание N 895-У "О рублевом эквиваленте минимального размера уставного капитала, необходимого для создания кредитной организации, и минимального размера собственных средств (капитала) банка, ходатайствующего о получении Генеральной лицензии на осуществление банковских операций на I квартал 2001 года" ("Вестник Банка России" N N 2 - 3), которое вступило в силу с 12 января 2001 г. Теперь уставный капитал вновь создаваемого банка должен быть не менее 26 150 000 руб., небанковской кредитной организации - не менее 2 615 000 руб., банка, ходатайствующего о получении генеральной лицензии, - не менее 130 750 000 руб. Уставный капитал создаваемой дочерней кредитной организации иностранного банка установлен в размере не менее 261 500 000 руб.

Ситуация на рынке во многом определяется сезонными факторами. Традиционно в январе объем поступления иностранной валюты от экспортных операций сокращается. Однако параллельно падает и количество наличных денег в обращении. Если на 1 января золотовалютные резервы Российской Федерации составляли 27,95 млрд долл. США, то на 12 января - 27,8 млрд долл. США. На стабильности рубля это не отразилось, в частности, потому, что размер денежной базы в стране снизился с 519,6 млрд руб. на 3 января до 505,6 млрд руб. на 15 января.

Торги на Московской межбанковской валютной бирже в последнее время проходили при превышении спроса над предложением. За 15 - 19 января спрос на валюту на трех ежедневных сессиях ММВБ составил 2,5 млрд при объеме сделок 1,83 млрд долл. США. При этом аналитики отмечали валютные интервенции Банка России для поддержания стабильности курса рубля.

В "Вестнике Банка России" N 1 опубликован проект "Основные направления единой государственной денежно - кредитной политики на 2001 год", который ЦБ РФ направил в Государственную Думу Федерального Собрания Российской Федерации. Отмечается, что в качестве механизма курсообразования в текущем году сохранится режим "плавающего" валютного курса. Уровень валютного курса должен стимулировать экспорт, в то же время не носить запретительного характера для импорта и обеспечивать возможность дальнейшего накопления золотовалютных резервов. В то же время Банк России называет "факторы риска" для стабильности курса рубля в 2001 г. Среди них - возможные резкие колебания цен на мировом рынке на товары отечественного экспорта, продажа которых формирует торговый баланс; неопределенность в отношениях с международными финансовыми организациями и Парижским клубом кредиторов; вероятное увеличение объема иностранных инвестиций, которое может привести к росту предложения иностранной валюты на внутреннем рынке.

Государственные и корпоративные ценные бумаги

По данным Национального агентства финансовой информации, конъюнктура российского фондового рынка во второй декаде 2001 г. улучшилась. Минфин России погасил полностью и в срок облигации выпуска ОФЗ-25021. Аналитики отмечают, что значительная часть высвободившихся средств была направлена банками на рынок государственных ценных бумаг, котировки которых повысились во второй декаде января. Объем сделок с ГКО - ОФЗ за 15 - 19 января составил 3,66 млрд руб. Минфин России распространил официальное сообщение о подведении итогов конкурса по определению платежного агента по облигациям государственного сберегательного займа (ОГСЗ). Его выиграл Сберегательный банк Российской Федерации.

Опубликованы два Приказа Министерства финансов Российской Федерации, которые вносят существенные коррективы в нормативную базу по ГКО - ОФЗ ("Российская газета", 13 января):

от 24.11.2000 N 103н (зарегистрирован в Минюсте России 27.12.2000, регистрационный N 2510) "Об утверждении Условий эмиссии и обращения государственных краткосрочных бескупонных облигаций". Подтверждено, что эмитентом ГКО является Минфин России, генеральным агентом по их обслуживанию - ЦБ РФ. Номинал ГКО составляет 1 тыс. руб., доходом считается дисконт, полученный в виде разницы между ценой размещения (покупки) и ценой погашения (продажи);

от 22.12.2000 N 112н (зарегистрирован в Минюсте России 28.12.2000, регистрационный N 2514) "Об утверждении Условий эмиссии и обращения облигаций федерального займа с переменным купонным доходом". Эмитентом этих облигаций также является Минфин России, генеральным агентом - ЦБ РФ. Эти облигации могут выпускаться как среднесрочные (до 5 лет) и долгосрочные (на срок от 5 до 30 лет). Доходом по ним является купонный доход, который рассчитывается раздельно для каждого срока выплаты исходя из официальных показателей, характеризующих инфляцию.

Рынок корпоративных ценных бумаг во второй декаде января находился на подъеме. На 19 января индекс РТС достиг отметки 172 пункта. На фондовых биржах России за 15 - 19 января, по данным Национального агентства финансовой информации, было продано 3,7 млрд акций на 10,8 млрд руб. (соответственно на 35 и 29% больше, чем неделей ранее). В РТС за 15 - 19 января реализовано 567 млн акций на 91,24 млн долл. США. Здесь увеличение составило 43 и 49%, что косвенно свидетельствует о признаках возвращения интереса иностранных инвесторов к российским "голубым фишкам".

Подписано в печать С.Шовиков

24.01.2001

     
   ——————————————————————————————————————————————————————————————————
————————————————————
——