"Финансовая газета. Региональный выпуск", N 1, 2001

НЕДЕЛЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА

Макроэкономика

Госкомстат России опубликовал ряд данных, характеризующих социально - экономическое положение страны в ноябре и за январь - ноябрь 2000 г. По сравнению с январем - ноябрем 2000 г. инвестиции в основной капитал увеличились на 17,7%. В ноябре 2000 г. они составили 123,2 млрд руб. Это на 18,5% больше, чем в ноябре 1999 г. Средняя начисленная заработная плата по стране в ноябре 2000 г. составила 2534 руб. - на 46% больше, чем в ноябре 1999 г. Реальная заработная плата за одиннадцать месяцев 2000 г. выросла на 23,4%. В связи с этим на 8,6% увеличился оборот розничной торговли. Индекс роста цен производителей промышленной продукции за январь - ноябрь 2000 г. (130,4) значительно превысил темпы увеличения потребительской инфляции (118,2 к декабрю 1999 г.).

Госкомстат России сообщил также о финансовых результатах деятельности предприятий и организаций страны на 1 ноября 2000 г. Сальдированная прибыль (или сальдированный финансовый результат - прибыль минус убыток) предприятий и организаций (без учета субъектов малого предпринимательства), банков, страховых и бюджетных организаций в действующих ценах составила 859 млрд руб. Около 53 тыс. предприятий и организаций получили прибыль (956,1 млрд руб.). Менее 35 тыс. организаций работали в убыток (97,1 млрд руб.). В январе - октябре 2000 г. доля убыточных предприятий составила 39,7%. По сравнению с аналогичным показателем 1999 г. она снизилась на 1,7 процентного пункта. Наибольшую сальдированную прибыль по отраслям экономики за первые 10 месяцев 2000 г. получили предприятия промышленности (602 млрд руб.), транспорта (82 млрд руб.), торговли и общественного питания (около 33 млрд руб.). Наиболее убыточной отраслью по-прежнему является жилищно - коммунальное хозяйство (убыток по стране 10,65 млрд руб.).

На мировых товарных рынках цены на российскую нефть марки "юралс" к 28 декабря стабилизировались на уровне 21 - 22 долл. за баррель. Эталонная марка "брент" продавалась по 22 - 23 долл. за баррель. Аналитики отмечают ряд факторов, препятствующих дальнейшему снижению цен. Среди них - холодная и снежная зима на севере США и ожидания решения ОПЕК о сокращении квот на добычу нефти. В то же время предполагается, что в ближайшее время Ирак сможет продавать больше сырья на мировых рынках. На фьючерсных торгах европейских бирж нефть марки "брент" пока продается примерно по 23 долл. за баррель со сроками поставки в апреле - мае 2001 г.

Опубликован Федеральный закон от 27.12.2000 N 150-ФЗ "О федеральном бюджете на 2001 год". Бюджет сформирован исходя из прогнозируемого объема валового внутреннего продукта (ВВП) на 2001 г. в сумме 7,75 трлн руб. и ожидаемого уровня инфляции в размере 12% (декабрь 2001 г. к декабрю 2000 г.). Доходы бюджета - 2001 равны его расходной части: 1 193 482,9 млн руб. Ряд статей Закона направлен на регулирование отечественного рынка капиталов.

Денежный и валютный рынки

Главное событие на этом сегменте рынка состоит в том, что Банк России снизил курс национальной валюты. Официальный курс американского доллара на период до 4 января 2001 г. определен в размере 28,16 руб./долл. Торги в СЭЛТ на ММВБ 28 декабря 2000 г. остановились на отметке 28,53 руб./долл. В ряде обменных пунктов коммерческих банков Москвы 28 декабря наличный доллар продавался по 29 руб./долл. Вместе с тем аналитики не ожидают в январе 2001 г. резкого падения курса рубля. На фьючерсных торгах Московской межбанковской валютной биржи 28 декабря были зафиксированы такие курсовые соотношения: на 15 января 2001 г. - 28,54 руб./долл., на 15 февраля - 28,64, на 15 марта 2001 г. - 28,75 руб./долл.

Пополнились золотовалютные резервы страны. По данным Департамента внешних и общественных связей Банка России, на 22 декабря их объем составил 28,3 млрд долл. против 27,4 млрд долл. США на 15 декабря. Средства с депозитов в ЦБ РФ переходили на корреспондентские счета. 28 декабря зафиксирован рекордный размер остатков денежных средств кредитных организаций на корсчетах в Банке России - 111,26 млрд руб. (в том числе по Московскому региону - 62,7 млрд руб.). Повышенным спросом пользовались краткосрочные рублевые денежные ресурсы на свободных рынках межбанковского кредита. Процентная ставка по однодневным межбанковским кредитам в Москве за период с 25 по 28 декабря 2000 г. увеличилась с 4,8 до 33,3% годовых. Кредитные ресурсы сроком на 2 - 7 дней 27 декабря выдавались под 40% годовых, а сроком на 8 - 30 дней - под 19% годовых.

Из событий на международных валютных рынках следует отметить стабилизацию курса евро в пределах 92 - 94 цента за 1 долл. и дальнейшее ослабление позиций японской иены. К 28 февраля за 1 долл. давали уже 114,5 иены, за 1 евро - 106,2 иены.

Статьей 81 Закона "О федеральном бюджете на 2001 год" установлено, что в 2001 г. Правительство Российской Федерации направит 1 млрд руб. в уставный капитал Российского банка развития и 2 млрд руб. - на увеличение уставного капитала Российского сельскохозяйственного банка. Статья 83 регулирует возврат бюджетных ссуд для предприятий АПК, ст.92 - вопросы финансирования Агентства по реструктуризации кредитных организаций (АРКО). Статья 112 определяет порядок направления средств на предварительную компенсацию вкладов граждан в Сбербанк России.

Государственные и корпоративные

ценные бумаги

В предновогодние дни несколько улучшилась ситуация на мировых рынках капиталов. Индекс "DowJones" к 27 декабря превысил отметку 10 800 пунктов. Однако на отечественном рынке акций объемы сделок были невелики, цены заметно не изменились. Фондовый индекс Российской торговой системы колебался на отметке около 140 пунктов. Единственным исключением на отечественном рынке корпоративных ценных бумаг стала торговля акциями ОАО "Газпром" на Московской фондовой бирже. Продавались крупные пакеты акций, котировки ценных бумаг значительно превышали уровень 8 руб. за одну обыкновенную акцию.

Значительное внимание в Законе "О федеральном бюджете на 2001 год" уделено перспективам рынка государственного долга и государственных ценных бумаг. Верхний предел государственного внутреннего долга Российской Федерации на 1 января 2002 г. по долговым обязательствам Российской Федерации установлен в сумме 575,7 млрд руб., по целевым долговым обязательствам страны - 30 млрд руб. Правительству Российской Федерации дано право определять объемы, формы и методы эмиссии новых государственных ценных бумаг в указанных пределах (ст.85). Банку России вновь дано право выпускать свои бескупонные облигации. Статьи 87 - 89 определяют порядок взаиморасчетов по государственным облигациям между Правительством Российской Федерации и Банком России.

В 2001 г. предусмотрено исполнение государственных гарантий по облигациям РАО "Высокоскоростные магистрали" (РАО "ВСМ"). Будут погашаться номинальная стоимость облигаций, находящихся в собственности инвесторов, и невыплаченный купонный доход (ст.91).

Верхний предел государственного внешнего долга Российской Федерации на 1 января 2002 г. установлен в размере 148,2 млрд долл. Предельный размер государственных внешних заимствований Российской Федерации в 2001 г. - 5 млрд долл. (ст.ст.94 - 95). При этом Правительство Российской Федерации вправе определять объемы, формы, сроки и условия внешних государственных заимствований, проводить их реструктуризацию для снижения затрат на обслуживание государственного долга. На финансирование расходов, связанных с погашением государственных долговых товарных обязательств, из бюджета выделяется 3 млрд руб. (ст.90). Статья 80 Закона регламентирует финансовое обеспечение в 2001 г. президентской программы "Государственные жилищные сертификаты" и вопросы погашения жилищных сертификатов, выданных в 2000 г. Утверждена также Федеральная адресная инвестиционная программа на 2001 г., приняты программы государственных внутренних и внешних заимствований, суммы погашения и выплаты процентов по долгам иностранных государств (соответственно Приложения 40, 34, 35 и 37 к Закону "О федеральном бюджете на 2001 год").

Подписано в печать С.Шовиков

03.01.2001

     
   ——————————————————————————————————————————————————————————————————
————————————————————
——