"Финансовая газета. Региональный выпуск", N 50, 2000

НЕДЕЛЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА

Макроэкономика

Госкомстат России обнародовал информацию о динамике потребительских цен за ноябрь 2000 г. Месячная инфляция составила 1,5% (против 2,1% в октябре). И продовольственные, и непродовольственные товары выросли в цене на 1,5%, на 1,6% подорожали платные услуги населению. Всего за одиннадцать месяцев потребительские цены выросли на 18,2%. Индекс потребительских цен в Москве с начала года увеличился на 20,1% (за ноябрь - на 1,7%), а в Санкт - Петербурге - на 21,2% (0,9%). Максимальные темпы инфляции по регионам России в ноябре были зафиксированы в Республике Саха (Якутия) и Башкортостане - соответственно 3,1 и 2,9%. Стоимость месячного набора из 25 основных продуктов питания в среднем по стране на начало декабря оценивалась Госкомстатом России в 725,9 руб. - на 3% больше, чем в конце октября. В Москве такой набор продуктов в начале декабря стоил 924,7 руб. на человека, в Санкт - Петербурге - 800,3 руб.

Главное управление федерального казначейства Минфина России распространило сообщение о предварительной оценке исполнения федерального бюджета за ноябрь и с начала 2000 г. Доходы в ноябре составили 109,4 млрд руб. (около 17% прогнозируемого ВВП), расходы - 94,8 млрд руб., профицит - 14,6 млрд руб., или 2,4% ноябрьского ВВП России. За январь - ноябрь 2000 г. предварительные итоги исполнения федерального бюджета выглядят следующим образом: доходы - 989,8 млрд руб.; расходы - 845,4 млрд руб.; профицит - 144,4 млрд руб., что составляет 17,1% расходов, или 2,7% ВВП. Остатки средств на счетах по учету средств федерального бюджета на 01.12.2000 составляли около 95,4 млрд руб. ГУФК Министерства финансов Российской Федерации отметило также, что в целом по стране стабилизировалась ситуация с выплатой заработной платы. По сравнению с началом 2000 г. задолженность по заработной плате снизилась на 2,8 млрд руб. и составила на 01.11.2000 2,3 млрд руб.

Определенные изменения происходят на мировых товарных рынках. С 1 по 7 декабря значительно подешевела сырая нефть. Цены по эталонной североморской марке "брент" упали с 31,6 до 27,8 долл. США, а по российской нефти марки "юралс" - с 30,4 до 26,2 долл. США за баррель. Подешевели и фьючерсные контракты. Если 1 декабря нефть "брент" с поставкой в марте 2001 г. котировалась по 30 долл. США, а с поставкой в июне - по 28 долл. США за баррель, то 7 декабря 2000 г. такие контракты стоили примерно на 10% дешевле. Аналитики отмечают постепенное насыщение рынка и наращивание запасов углеводородов в США и Западной Европе. Продолжается повышение цен на ряд цветных металлов отечественного экспорта. С 1 по 7 декабря тонна алюминия выросла с 1494 до 1549 долл. США, меди - с 1815 до 1865 долл. США, никеля - с 7490 до 7565 долл. США.

Денежный рынок

С 4 по 8 декабря ставка по однодневному межбанковскому кредиту в Московском регионе колебалась от 2,12 до 2,48% годовых. Остатки средств кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке России за тот же период снизились с 93,1 млрд до 85,8 млрд руб.

Аналитики Банка России отмечают ряд тенденций развития рынка межбанковского кредита (МБК) в текущем году: постепенное увеличение ликвидности коммерческих банков, рост остатков средств на корсчетах в Банке России (во II квартале 2000 г. они составляли в среднем за день 69,1 млрд руб., в III квартале - 77,6 млрд руб.), рекордно низкий уровень ставок по кредитам в рублях, сокращение заявляемой маржи на МБК. Рублевый сегмент рынка МБК увеличивается быстрее, чем валютный.

Вместе с тем на рынке МБК по-прежнему преобладают однодневные кредиты (около 70% операций) и МБК сроком на 2 - 7 дней (около 25%). Основу рынка МБК формируют столичные банки. На их долю приходится почти 87% оборота по выданным кредитам в рублях и около 78% - в иностранной валюте. Среди других регионов по объему размещения МБК выделяются Северо - Западный, Западно - Сибирский, Уральский рынки.

Из событий на мировых рынках следует отметить решение Банка Англии оставить ставку рефинансирования на уровне 6% годовых. Учетная ставка в Великобритании остается стабильной уже в течение десяти месяцев.

Валютный рынок

С 5 по 9 декабря официальный курс рубля к доллару США, устанавливаемый Банком России, снизился с 27,91 до 27,95 руб./долл. Золотовалютные резервы Российской Федерации вновь увеличились. По состоянию на 1 декабря 2000 г. их размер зафиксирован на уровне 27,5 млрд долл. против 27,1 млрд долл. на 24 ноября. Снизился объем денежной базы - с 457,1 млрд на 27 ноября до 455,2 млрд руб. на 4 декабря. На мировых рынках продолжается укрепление курса евро. 6 - 7 декабря он составлял примерно по 0,89 долл. на 1 евро. В связи с этим по отношению к доллару США и российскому рублю укреплялись котировки английского фунта стерлингов, швейцарского франка, австралийского доллара. К уровню 110 иен за доллар вернулись котировки японской иены. До 274 долл. за тройскую унцию подорожало золото.

Реальный курс российского рубля к доллару США, по расчетам специалистов Банка России, вырос за III квартал на 4,7%. На фьючерсных торгах валютой на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) 8 декабря сделки со сроками на 15.01.2001 фиксировались по курсу 28,30 руб./долл. США, со сроками на 15.02.2001 - 28,48 руб./долл. США.

В Москве 7 декабря прошло общее собрание Национальной валютной ассоциации (НВА), в котором участвовали представители более 80 банков и других финансово - инвестиционных организаций. Новыми сопредседателями НВА избраны А. Захаров (ММВБ) и Ю. Константинов (Ассоциация российских банков). Как итоги деятельности НВА участники собрания выделили налаживание сотрудничества по развитию финансовых рынков в рамках СНГ, создание Международной ассоциации бирж стран СНГ и разработку Кодекса профессионального поведения профессиональных участников валютного и денежного рынков. На собрании проект Кодекса был одобрен в целом для принятия доработанной окончательной редакции банковским сообществом в 2001 г.

Государственные и корпоративные ценные бумаги

В сегменте государственных ценных бумаг конъюнктурная ситуация оставалась стабильной. После окончания реструктуризации ОГВВЗ третьего транша поднялись в цене облигации остальных траншей. С учетом динамики "развивающихся" рынков несколько подешевели российские еврооблигации. Минфин России сообщил о своих планах разместить 20 декабря новый выпуск облигаций государственного сберегательного займа (ОГСЗ).

4 - 8 декабря на рынке корпоративных ценных бумаг котировки резко колебались в зависимости от движения индексов мировых фондовых бирж и отношения инвесторов к нестабильности на "развивающихся" рынках.

Российская торговая система подвела итоги третьего традиционного конкурса отчетов акционерных обществ. Информационная прозрачность и полнота раскрытия финансовой отчетности эмитентами сейчас стали насущной потребностью для самих предприятий как предпосылка успешной работы на фондовом рынке. Поэтому в конкурсе-2000 участвовали уже 77 АО (в 1998 г. - 29, в 1999 г. - 53 эмитента). Первое место в абсолютном зачете поделили ОАО "Мосэнерго" и ОАО "Хантымансийскокртелеком". В первой "десятке" - МГТС, Норильский никель, ЛУКойл, Газпром, Ростелеком.

Опубликованы два Информационных письма Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг:

от 27.11.2000 N ИК-04/6333 "Об условиях размещения акций и ценных бумаг, конвертируемых в акции, путем закрытой подписки". ФКЦБ России отмечает, в частности, что такое решение может быть принято только при условии, что акционеры имеют возможность приобрести размещаемые ценные бумаги пропорционально количеству принадлежащих им акций;

от 30.11.2000 N ИК-04/6453 "О направлении уведомлений о совершенных сделках по приобретению иностранными владельцами ценных бумаг, выпущенных эмитентами, зарегистрированными в Российской Федерации". Рекомендуется придерживаться изложенного в данном Письме порядка уведомления, установлены сроки направления уведомлений в ФКЦБ России, дается перечень сведений, которые должны быть приведены в таком уведомлении. Рекомендованным в Информационном письме порядком уведомления следует пользоваться до издания соответствующих нормативных актов ФКЦБ России.

Подписано в печать С.Шовиков

13.12.2000

     
   ——————————————————————————————————————————————————————————————————
————————————————————
——