"Финансовая газета. Региональный выпуск", N 48, 2000

НЕДЕЛЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА

Макроэкономика

В традиционном ежемесячном докладе Минэкономразвития России Правительству Российской Федерации прогнозируется, что по итогам 2000 г. рост производства промышленной продукции по сравнению с ее выпуском в 1999 г. составит 9,2%, продукции сельского хозяйства - 4%. Инвестиции в основной капитал за счет всех источников финансирования увеличатся на 19,5%, реально располагаемые доходы населения - на 9%. При этом рост потребительских цен по итогам 2000 г. прогнозируется в пределах 20 - 21%, а цен производителей промышленной продукции - 33 - 34% к 1999 г.

К концу ноября темпы роста месячной инфляции снизились. За 1 - 20 ноября стоимость товаров и услуг на потребительском рынке страны составила 1,2%. С начала 2000 г. по 20 ноября цены увеличились на 17,9%. Эксперты Госкомстата России прогнозируют, что в ноябре инфляция в стране должна составить от 1,7 до 2%. С 10 января 2001 г. должны вырасти цены на услуги телеграфной связи в 88 регионах России, а в 16 регионах - тарифы на телефонную связь. Такое решение приняло МАП России.

Постепенно увеличивается объем иностранных инвестиций в экономику страны и доходы инвесторов. По данным Госкомстата России, инвестиционный доход от вложений иностранных инвесторов в отечественную экономику (дивиденды и другие доходы от акций и иных ценных бумаг предприятий, от предоставленных кредитов, от доли в уставном капитале и т.п.) увеличился в первом полугодии 2000 г. по сравнению с аналогичным периодом 1999 г. на 34,5%.

Информационные агентства публикуют прогнозы деловой активности на 2001 г. Эксперты Организации экономического сотрудничества и развития полагают, что темпы роста мировой экономики снизятся с 4,25% в 2000 г. до 3,25% в 2001 г. Это может вызвать сокращение спроса и цен на сырье из развивающихся стран. Пока конъюнктура мировых рынков для отечественных энергоносителей остается благоприятной. Стоимость нефти "urals" 20 - 24 ноября составляла около 32 долл. США за баррель (230 - 240 долл. США за тонну). Незначительно подорожали алюминий, медь и никель. 20 - 24 ноября относительно стабильными оставались котировки золота - около 266 долл. США за тройскую унцию. До рекордно низкого за последние девять лет уровня в связи с перепроизводством и прогнозами на хороший урожай в 2001 г. упала на мировых биржах цена на кофе.

Денежный рынок

Объем золотовалютных резервов Российской Федерации достиг 26,5 млрд долл. США на 17 ноября против 26 млрд долл. США на 10 ноября. Объем денежной базы, по последним отчетным данным Банка России, за 13 - 20 ноября изменился незначительно - с 457,3 млрд до 458,8 млрд руб. Объем сделок на рынке межбанковского кредита остается высоким (по данным Межбанковского финансового дома - 18,8 млрд руб. за 20 - 24 ноября против 18,4 млрд руб. неделей ранее), однако процентные ставки значительно снизились. По однодневным межбанковским кредитам 20 - 24 ноября рыночная процентная ставка колебалась от 3 до 7,8% годовых, кредитные договоры на срок от 8 до 90 дней заключались под 11,5% годовых. Объем средств кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке России колебался в течение недели от 73 млрд до 83,4 млрд руб. (по Московскому региону - от 42 млрд до 49,7 млрд руб.).

Данные информационного агентства "AK&M" свидетельствуют о стабилизации московских банков. В III квартале этого года совокупная валюта баланса московских банков (без Внешэкономбанка и Сбербанка России) увеличилась на 12,6% - до 1,2 трлн руб. Число прибыльных банков выросло с 499 до 514, а количество убыточных сократилось с 89 до 67.

Валютный рынок

На Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) 20 - 24 ноября было продано 1,44 млрд долл. США (неделей ранее - 2,13 млрд долл. США). В общей сложности спрос на валюту (2,26 млрд долл. США) превосходил предложение (1,88 млрд долл. США). Курс рубля на единой торговой сессии за неделю немного снизился - с 27,83 до 27,88 руб./долл. США. Специалисты полагают, что спрос на доллары на внутреннем валютном рынке может увеличиться, однако указывают на прочные и стабильные позиции российского рубля. Косвенно прогнозы экспертов подтверждают результаты фьючерсных торгов валютой на ММВБ. Здесь сделки на 15.12.2000 24 ноября заключались по 27,96 руб./долл. США, на 15.01.2001 - по 28,22, на 15.02.2001 - по 28,31 руб./долл. США.

Немало интересных событий произошло за неделю на мировых валютных рынках. По-прежнему наиболее стабильны позиции доллара США. Его курс вырос за неделю по отношению к единой европейской валюте с 0,851 до 0,838 долл. США за 1 евро, а по отношению к японской иене - со 109 до 110,3 иены за 1 долл. США. Правительство Сальвадора (государства в Центральной Америке) объявило о планах ввести американский доллар в качестве национальной валюты. Республика надеется на приток иностранных инвестиций и финансовую стабилизацию в результате использования доллара. Ранее на аналогичные меры пошли Панама и Эквадор. Многие новости европейских информационных агентств связаны с переходом в 2002 г. на наличный евро. Так, Королевский монетный двор в Мадриде на минувшей неделе отпечатал последнюю партию бумажных песет. По сообщению агентства "Прайм - ТАСС", Банк Италии получил от Европейского центробанка разрешение на выпуск наличных евро в банкнотах в рамках подготовки к 2002 г. Согласно докладу Европейской комиссии в 2001 г. курс евро должен окрепнуть и составить около 0,9 долл. США за 1 евро.

Государственные и субфедеральные займы

Котировки государственных ценных бумаг Российской Федерации, номинированных в иностранной валюте, остаются стабильными. Рыночная доходность российских еврооблигаций по результатам вторичных торгов составляет от 11,4% годовых для облигаций с погашением в ноябре 2001 г. до 15,9% годовых для новых тридцатилетних ценных бумаг. 30 ноября заканчивается срок обмена ОВВЗ 3-го транша на новые российские еврооблигации. По данным на середину ноября, к обмену уже было предъявлено 86% облигаций. Рыночные котировки ОВВЗ 4 - 7-го траншей существенно не изменились: бумаги 4-го и 6-го траншей подешевели, а "вэбовки" 5-го и 7-го траншей за неделю подорожали на 0,5 процентного пункта. Минфин России приступает к реструктуризации коммерческой задолженности бывшего СССР. Инвесторам предложены для изучения условия, близкие тем, на которых были решены вопросы задолженности Лондонскому клубу кредиторов. Объем и параметры эмиссии новых ценных бумаг будут уточняться в процессе работы.

Стабильна ситуация и на вторичном рынке ГКО - ОФЗ. Цены за неделю практически не изменились, объем сделок с ОФЗ на вторичных торгах составил за 20 - 24 ноября 3,2 млрд руб. против 3,5 млрд руб. неделей ранее. Вышло два Постановления Правительства Москвы: от 17.10.2000 N 827 "О выпуске городского облигационного (внутреннего) займа Москвы в 2000 году" и от 31.10.2000 N 871 "О выпуске облигационного займа города Москвы в иностранной валюте в 2000 году". Опубликован Закон г. Москвы от 18.10.2000 N 33 "О внесении изменений в статью 1 Закона города Москвы от 22 декабря 1999 г. N 39 "О ставках и льготах по налогу на прибыль". Закон вступит в силу с 1 января 2001 г. Ставка налога, зачисляемого в бюджет города, повышается. С 1 января 2001 г. она составит для бирж, брокерских контор, страховщиков, банков, других кредитных организаций 32%.

Корпоративные ценные бумаги

Для акций и облигаций предприятий конъюнктура мирового и отечественного рынков остается неблагоприятной. Значения ведущих индексов за 17 - 24 ноября снизились: "Dow Jones" - с 10 630 до 10470 пунктов, "NASDAQ" - с 3027 до 2904, Российской торговой системы - со 178,3 до 167, ММВБ - со 176,7 до 167, Московской фондовой биржи - с 1,08 до 1,07 пункта. На отечественном рынке акций в наибольшей степени упал индекс ММВБ (основной объем торгов составляют акции РАО "ЕЭС России"), а в наименьшей - индекс МФБ (ценные бумаги ОАО "Газпром"). Учитывая эту тенденцию, ряд инвесторов продает акции. За 20 - 24 ноября на отечественных фондовых биржах и в РТС, по данным Национального агентства финансовой информации, было продано около 2,8 млрд акций против 2 млрд акций за 13 - 17 ноября. Однако в связи с падением цен недельные объемы операций в денежном выражении увеличились менее чем на 20%.

На прошедшей 22 - 24 ноября в Санкт - Петербурге IV Всероссийской конференции профессиональных участников рынка ценных бумаг был избран Экспертный совет при ФКЦБ России. ФКЦБ России выпустила Информационное письмо от 08.11.2000 "О предоставлении информации федеральным органам по управлению имуществом и фондом имущества". Регистраторы, которым акционеры передали ведение реестра от предыдущего регистратора, должны сразу выявлять долю акций, находящихся в федеральной собственности, и незамедлительно информировать Минимущество России, РФФИ и соответствующие органы субъектов Российской Федерации о факте состоявшейся передачи реестра новому регистратору.

Подписано в печать С.Шовиков

29.11.2000

     
   ——————————————————————————————————————————————————————————————————
————————————————————
——