"Финансовая газета. Региональный выпуск", N 13, 2000

НЕДЕЛЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА

Макроэкономика

27 марта в Вене представители государств - членов ОПЕК должны принять решения о новых уровнях поставок нефти на мировые рынки. Как ожидается, добыча нефти будет несколько увеличена. В преддверии венских решений на мировых биржах цены на нефть снижались. За период с 15 по 21 марта стоимость барреля российской нефти марки Urals упала с 26,6 до 23 долл. за баррель. За это же время стоимость одной тройской унции золота снизилась с 289 до 285 долл. Однако в целом обстановка для российского экспорта пока благоприятна. Положительное сальдо внешнеторгового баланса страны в январе Госкомстат России оценивает в 4,1 млрд долл.

Госкомстат России обнародовал данные о промышленном производстве в России за январь - февраль 2000 г. За это время были проведены работы и оказаны услуги на сумму 682 млрд руб. Индекс производства составил 113,2% по сравнению с январем - февралем 1999 г. Наибольший рост отмечен в легкой, медицинской и полиграфической промышленности, черной металлургии, химии и нефтехимии.

Правительство Российской Федерации продолжает осуществлять меры, направленные на регулирование внешнеторговой деятельности и внутреннего рынка. Постановление Правительства Российской Федерации от 10.03.2000 N 209 "О мерах по защите российских производителей крахмало - паточной продукции" вступило в силу со дня официального опубликования - 16 марта. Постановление от 16.03.2000 N 223 "О частичном изменении Таможенного тарифа Российской Федерации, утвержденного Постановлением Правительства Российской Федерации от 22 февраля 2000 г. N 148" утвердило новые ставки ввозных таможенных пошлин на сахар сроком на 6 месяцев, которые вводятся с 18 апреля 2000 г. Принято также Постановление Правительства Российской Федерации от 10.03.2000 N 220 "Об утверждении Правил определения квот на закупку этилового спирта, производимого из непищевого сырья". Установлено, что квоты на закупку этилового спирта, производимого из непищевого сырья, для субъектов Российской Федерации и федеральных органов исполнительной власти утверждаются Правительством Российской Федерации.

Объем золотовалютных резервов Банка России по состоянию на 10 марта увеличился до 14,3 млрд долл. По сравнению с 1 января 2000 г., когда этот показатель был равен 12,5 млрд долл., золотовалютные резервы страны выросли на 14,4%. Объем денежной базы с 6 по 13 марта увеличился с 311,2 до 321,7 млрд руб.

Валютный и денежный рынок

С 21 марта Банк России снизил ставку рефинансирования (учетную ставку). Это уже второе снижение ставки в марте. Теперь она составляет 33% годовых. Динамика изменений учетной ставки ЦБ РФ следующая (%):

11 ноября 1997 г. - 28; 2 февраля 1998 г. - 42; 17 февраля 1998 г. - 39; 2 марта 1998 г. - 36; 16 марта 1998 г. - 30; 19 мая 1998 г. - 50; 27 мая 1998 г. - 150; 5 июня 1998 г. - 60; 29 июня 1998 г. - 80; 24 июля 1998 г. - 60; 10 июня 1999 г. - 55; 24 января 2000 г. - 45; 7 марта 2000 г. - 38; 21 марта 2000 г. - 33.

Несмотря на крупные выплаты Минфина России по купонам облигаций федерального займа (ОФЗ), состояние денежного рынка остается стабильным. Остатки средств кредитных организаций на корсчетах в Банке России за 15 - 20 марта увеличились с 64,4 до 70,9 млрд руб., однако за 21 марта сократились сразу более чем на 8 млрд руб. Вместе с тем недостаток инструментов для вложения коммерческими банками свободных средств ощущается. Банк России поднял ставку overnight до 3% годовых, планирует предложить коммерческим банкам новую услугу - депозит Банка России до востребования. Временный избыток рублевых ресурсов сказался на межбанковском денежном рынке. Ставки по однодневным МБК 20 - 21 марта снизились до 2,8 - 3,6% годовых, отдельные МБК сроком на неделю шли под 6 - 11% годовых.

На валютном рынке продолжается период преобладающего влияния экспортеров. Спрос на доллары на ЕТС ММВБ невелик (0,95 млрд долл.) и значительно уступает предложению (1,28 млрд долл.). Объем сделок практически сохранился на уровне предыдущей недели (0,83 млрд долл.). В СЭЛТ активность операций повысилась. Здесь за 15 - 21 марта было продано 0,63 млрд долл. Спрос на валюту (1,23 млрд долл.) превосходил предложение (0,83 млрд долл.).

Правительство Российской Федерации приняло Постановление от 10.03.2000 N 215 "О внесении изменений в Постановление Правительства Российской Федерации от 27 июня 1996 г. N 759". Постановлением Правительства Российской Федерации от 10.03.2000 N 215 утверждены Изменения, которые вносятся в Постановление Правительства Российской Федерации от 27.06.1996 N 759 "Об утверждении Положения о совершении сделок с природными драгоценными камнями на территории Российской Федерации". Установлено, в частности, что Минфин России осуществляет учет сделок, совершаемых с необработанными драгоценными камнями. Ему дано поручение в двухмесячный срок представить предложения о порядке учета сделок, совершаемых с необработанными драгоценными камнями между субъектами добычи и российскими перерабатывающими организациями, а также между последними.

Государственные ценные бумаги

Объем сделок с ОФЗ на вторичных торгах значительно увеличился. За 15 - 21 марта он составил почти 5 млрд руб. против 3 млрд руб. неделей ранее. Капитализация рынка ОФЗ-ГКО возросла со 193,6 до 194,6 млрд руб., а средняя доходность по результатам вторичных торгов на ММВБ снизилась с 37,9 до 36% годовых.

В рамках выполнения Решений Правительства Российской Федерации по реструктуризации "вэбовок" III транша Банк России принял Указание от 07.03.2000 N 754-У "О порядке бухгалтерского учета кредитными организациями операций по обмену облигаций внутреннего государственного валютного облигационного займа III серии на облигации государственного валютного займа 1999 г. и / или облигации федерального займа с фиксированным купонным доходом". Итоги проведенной новации учитываются в разд.5 "Операции с ценными бумагами" на балансовом счете N 501 "Долговые обязательства Российской Федерации" и на счетах разд.Д "Счета депо". Проводки по указанным счетам осуществляются на основании депозитарных выписок Внешэкономбанка и депозитария, учитывающего права на облигации федерального займа. В документе детально показан порядок бухучета при осуществлении новации, даны соответствующие бухгалтерские проводки. На открытом рынке последнюю неделю котировки "вэбовок" незначительно повысились. Котировки покупки облигаций IV транша в банках Москвы выросли за 15 - 21 марта, например, с 47,5 до 47,75% от номинала. Большинство крупных банков, в том числе ВЭБ, Росбанк, НРБ, начали указывать индикативные котировки новых ОГВЗ 1999 г. Их покупают по 40, а продают в среднем по 45% от номинала.

На мировых рынках наблюдается активный спрос на ценные бумаги Российской Федерации. На 21 марта котировки облигаций PRIN и IAN, в которые оформлены долги Лондонскому клубу кредиторов, превысили 29% от номинала. Дорожают еврооблигации Правительства Российской Федерации. В результате роста цен доходность по ним упала до 14 - 15,5% годовых.

Корпоративные ценные бумаги

За 15 - 21 марта цены на российские акции изменились незначительно. Повышение котировок прекратилось. Ведущий отечественный фондовый индекс Российской торговой системы (РТС) снизился с 224 до 212,5 пункта. Цены сделок на акции ведущих эмитентов упали равномерно, в наименьшей степени - на обыкновенные акции "Мосэнерго" и РАО "ЕЭС России".

Правительство Российской Федерации приняло Постановление от 07.03.2000 N 194 "Об условиях антимонопольного контроля на рынке финансовых услуг и об утверждении методики определения оборота и границ рынка финансовых услуг финансовых организаций". Теперь компании и граждане обязаны согласовывать с Министерством по антимонопольной политике приобретение более 10% активов или свыше 20% акций средних и крупных финансовых организаций. Это требование касается банков с уставным капиталом, превышающим 160 млн руб., страховых компаний - 10 млн руб. и прочих финансовых организаций - более 5 млн руб. МАП будет осуществлять госконтроль за приобретением более 10% балансовой стоимости активов организаций в результате сделок, связанных с уступкой права требования. Организации, доля которых на рынке конкретной финансовой услуги превышает 10%, должны уведомлять МАП о всех соглашениях, заключенных с другими юридическими лицами и государственными органами. Министерству Российской Федерации по антимонопольной политике поручено утвердить перечень видов финансовых услуг, подлежащих антимонопольному регулированию, состав активов финансовой организации, приобретаемых в порядке уступки права требования, для расчета оборота финансовых услуг, а также представить в Правительство Российской Федерации методику оборота банковских услуг.

Подписано в печать С.Шовиков

24.03.2000

     
   ——————————————————————————————————————————————————————————————————
————————————————————
——