"Финансовая газета. Региональный выпуск", N 12, 2000

НЕДЕЛЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА

Макроэкономика

Министерство финансов Российской Федерации распространило Предварительные данные об исполнении объемов финансирования расходов, дефицита и поступления доходов федерального бюджета в феврале 2000 г. Доходы бюджета (без учета дорожного и экологического фондов) составляют 70,4 млрд руб. Это 123% уточненной суммы лимита на февраль, или 18,1% ВВП. Расходы бюджета - 56,3 млрд руб., профицит - 14,1 млрд руб., или 3,6% ВВП. Остатки средств на счетах по учету средств федерального бюджета увеличились за февраль на 7,8 млрд руб. и на 1 марта составили 25,8 млрд руб.

По итогам первых двух месяцев 2000 г. сбор доходов в федеральный бюджет значительно увеличился. Если в январе - феврале 1998 г. доходы бюджета составили 9,9% ВВП, а в 1999 г. - 10,1%, то в январе - феврале 2000 г. они выросли до 17,1% ВВП.

Цены на российскую нефть 7 - 14 марта колебались в пределах 28 - 29 долл. за баррель, на золото - 288 - 291 долл. за тройскую унцию. Продолжают расти цены на природный газ. Опубликовано Постановление Правительства Российской Федерации от 02.03.2000 N 186 "О частичном изменении Постановления Правительства Российской Федерации от 12 июля 1999 г. N 798", которым установлены новые вывозные таможенные пошлины на сжиженные газы (40 евро за 1000 кг). Постановление вступает в силу по истечении одного месяца со дня официальной публикации, которая состоялась 7 марта. Обнародован Указ Президента Российской Федерации от 29.02.2000 N 447 "О внесении изменений и дополнений в Список товаров и технологий двойного назначения, экспорт которых контролируется, утвержденный Указом Президента Российской Федерации от 26.08.1996 N 1268 "О контроле за экспортом из Российской Федерации товаров и технологий двойного назначения". Указ вступает в силу через три месяца со дня его официальной публикации.

Продолжают расти золотовалютные резервы Банка России. На 3 марта они составили 13,9 млрд долл. Объем денежной базы на 6 марта был 311,2 млрд руб. против 307,2 млрд руб. на 28 февраля.

Денежный рынок

В марте Банк России снизил процентные ставки по привлекаемым депозитам. Депозиты сроком на 30 дней привлекаются под 15%, на три месяца - под 18% годовых. На московском рынке межбанковского кредита однодневные кредиты 7 - 14 марта шли под 3,8 - 5,5% годовых, отдельные кредиты сроком на 7 дней - под 10,5 - 14,25% годовых. Оборот межбанковского кредитного рынка за неделю составил 8,35 млрд руб.

Банк России Указанием от 22.02.2000 N 745-У "О публикуемой отчетности кредитных организаций за 1999 год" определил порядок публикации кредитными организациями в открытой печати отчетности о своей деятельности и представления ее в территориальные учреждения Банка России. В частности, для всех действующих кредитных организаций публикации подлежат баланс кредитной организации, включая разделы по внебалансовым счетам и доверительному управлению; отчет о прибылях и убытках. Формы этих документов даны в приложениях к Указанию. Кредитные организации, которые являются головными в составе банковской группы и имеют в собственности более 50% голосующих акций (долей) другого банка, публикуют соответственно консолидированный балансовый отчет и консолидированный отчет о прибылях и убытках. Дополнительно к указанной выше отчетности кредитным организациям рекомендуется публиковать сведения о выполнении основных требований, установленных нормативными актами Банка России.

В документе содержатся сведения, важные для практической работы бухгалтеров коммерческих банков, а также для аудиторов, проверяющих отчетность. В п.п.3.9.1 - 3.9.6 Указания N 745-У даны формы записи аудитора о результатах проверки отчетности кредитной организации. Указание Банка России вступило в силу с 1 марта.

Валютный рынок

На торгах Московской межбанковской валютной биржи курс рубля к доллару за 7 - 14 марта повысился с 28,55 до 28,49 руб./долл. На единой торговой сессии предложение валюты (1,27 млрд долл.) значительно превосходило спрос (0,91 млрд долл.) при объеме сделок 0,78 млрд долл. Значительно снизилась активность дневной сессии в СЭЛТ. Здесь при равновесии спроса и предложения (соответственно 0,82 млрд и 0,83 млрд долл.) было продано всего 0,47 млрд долл.

Банк России с 1 апреля 2000 г. вводит в действие Указание от 21.02.2000 N 744-У "О внесении изменений и дополнений в Инструкцию Банка России от 22.05.1996 N 41 "Об установлении лимитов открытой валютной позиции и контроле за их соблюдением уполномоченными банками Российской Федерации". В новой редакции изложены разд.I и II Инструкции, даны указания о порядке расчета отчетных показателей на конец каждого рабочего дня. При этом на конец операционного дня каждый из отчетных показателей независимо от знака позиции по отдельным валютам и драгоценным металлам не должен превышать 10% собственных средств (капитала) уполномоченного банка.

Государственные ценные бумаги

Правительство России опубликовало Распоряжение от 10.03.2000 N 357-р о продлении сроков новации в отношении ГКО-ОФЗ со сроками погашения до 31 декабря 1999 г. Минфину России поручено осуществить новацию до 1 июля 2000 г. В свою очередь Минфин России 14 марта распространил Информационное сообщение для инвесторов - владельцев ГКО/ОФЗ со сроками погашения до 31 декабря 1999 г. N 29-01-415 и информировал о том, что во исполнение Распоряжения Правительства Российской Федерации от 10.03.2000 N 357-р Министерство финансов Российской Федерации с 27 марта 2000 г. возобновляет проведение новации по государственным краткосрочным бескупонным облигациям и облигациям федеральных займов с постоянным и переменным купонным доходом со сроками погашения до 31 декабря 1999 г., которые принадлежат инвесторам, не осуществившим новацию в установленные сроки. Замена обязательств при возобновлении новации проводится на условиях, определенных Распоряжением Правительства Российской Федерации от 12.12.1998 N 1787-р "О новации по государственным ценным бумагам". Заявки на проведение новации подаются инвесторами своему дилеру в установленном порядке не позднее 26 июня 2000 г.

За вторую неделю марта все российские государственные ценные бумаги несколько подорожали. Доходность по всем выпускам еврооблигаций снизилась до 15 - 16%. Наиболее дорогими были тридцатилетние еврооблигации с погашением в июне 2028 г. и купоном 12,75% годовых. Цены на облигации PRIN и IAN поднялись примерно до 27,7% от номинала. Объем сделок с ГКО-ОФЗ на ММВБ был за 7 - 14 марта относительно невелик (2,99 млрд руб.), но и здесь капитализация рынка увеличилась со 186 млрд до 193 млрд руб., а средняя доходность снизилась с 40 до 38%. Значительно подорожали за неделю "вэбовки" - с 7 по 14 марта средние цены покупки облигаций IV транша в коммерческих банках Москвы поднялись с 44,3 до 46,5% от номинала.

Опубликован Приказ Минфина России от 28.01.2000 N 12-н "О новации облигаций внутреннего государственного валютного облигационного займа III серии". Определено, в частности, что при обмене облигаций внутреннего облигационного займа III серии на облигации федерального займа с фиксированным купонным доходом применяется курс доллара США к рублю в размере 26 руб. 20 коп. "как среднее арифметическое курсов, установленных Центральным банком Российской Федерации на первую рабочую неделю ноября 1999 года". По информации Управления по связям с государственными и общественными организациями Минфина России на 25 февраля 2000 г. в Минфин России поступило около 40 заявок на проведение новации облигаций внутреннего государственного валютного облигационного займа III серии на общую сумму более 100 млн долл. Подали заявки на проведение новации около 20 физических лиц, ряд крупных банков (новация проведена по ОВГВЗ, принадлежащим как самим банкам, так и их клиентам), ряд непрофессиональных участников рынка ценных бумаг. Минфин России констатирует, что наибольший интерес со стороны подавших заявки на проведение новации инвесторов вызвали облигации государственного валютного займа 1999 г.

Корпоративные ценные бумаги

На этом сегменте фондового рынка продолжался подъем. Достаточно активно шли торги депозитарными расписками на мировых фондовых биржах. За 6 - 13 марта на Нью - Йоркской фондовой бирже на 18% выросли котировки ценных бумаг Ростелекома. На Франкфуртской фондовой бирже быстрее других увеличивались цены на депозитарные расписки РАО "ЕЭС России", "Мосэнерго", НК "ЛУКОЙЛ".

В целом за март ведущий российский фондовый индекс РТС вырос на 23,6%. По-прежнему высокими остаются объемы сделок. На фондовых биржах среднедневные объемы сделок колеблются в пределах 1,5 - 3 млрд руб. Продолжается ажиотаж на рынке корпоративных облигаций. "Самараэнерго" разместит долговые ценные бумаги на 1 млрд руб., МДМ-банк - на 170 млн руб. Успешно продал на ММВБ первый транш трехмесячных облигаций Магнитогорский металлургический комбинат.

Подписано в печать Е.Воловик

17.03.2000 Государственный советник

налоговой службы III ранга

     
   ——————————————————————————————————————————————————————————————————
————————————————————
——